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澳洲監管出手踩煞車，明年2月起高房貸負債比將設20%上限

2025/11/28　08:53

【財訊快報／陳孟朔】路透報導，澳洲審慎監管局(Australian Prudential Regulation Authority ，APRA)週四宣布，將自明年2月起首度對高負債收入比房貸設限，規定授權機構發放的新增房貸中，負債收入比(DTI)達6倍或以上的高風險貸款，不得超過新承作房貸總額的20%，涵蓋自住與投資性貸款，惟新建住宅貸款可獲豁免。監管機構直言，在房價屢創新高、信貸成長加速之際，有必要「及早」設下護欄，避免未來被迫以更劇烈手段修正。

APRA數據顯示，目前約6%的新增房貸屬於DTI六倍或以上的高風險區間，其餘約五成集中在4至6倍，尚有44%低於4倍。就結構來看，投資人貸款的風險輪廓明顯較高，約10%的新增投資性房貸、以及4%的自住貸款，負債收入比落在6倍以上。

APRA主席Lonsdale表示，澳洲銀行體系對住宅房貸曝險度遠高於多數國家，金融穩定高度依賴房市健康，因此「現在設下限制，比在風險堆高之後才出手要溫和得多」。

這是APRA自2017年對只付息房貸設下上限以來，首次調整房貸規則，也是首次直接引入DTI指標限制，作法與紐西蘭去年、以及加拿大今年相繼推出的負債收入比管制較為類似。

澳洲財長Jim Chalmers對此表示，澳洲金融體系整體仍然「穩健且安全」，但在房價、信貸都加速的情況下，適度加強規範是維持負責任放貸的審慎之舉，同時也可避免借款人因過度槓桿而在未來利率變動中承受過大壓力。

在股市表現上，受監管框架明朗、風險管理強化的影響，市場解讀對銀行股偏屬中長期正面而非打壓，澳洲S&P/ASX200金融類股指數週四上漲約0.56%。業界方面，澳洲銀行協會歡迎新制中對新建住宅貸款給予豁免，認為這有助維持住宅供給，不致因監管過嚴把借款人推向風險更高的非銀行體系。

利率前景方面，APRA選擇在今年三度降息、加上政府扶助首購族政策點燃房市買氣之後出手，旨在壓抑高槓桿投資需求，以降低未來房市與金融體系同時過熱的風險。

市場目前已幾乎完全排除明年進一步寬鬆的可能性，部分經濟學家甚至警告，在房價再創新高、投資性貸款上季飆升18%的背景下，澳洲央行(RBA)下一步動作「不排除是再度升息」，房市與信貸將持續處於政策與監管的雙重聚光燈之下。

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澳洲監管出手踩煞車，明年2月起高房貸負債比將設20%上限