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韓國記憶體暴利期拉長至2027上半年，中國廠商伺機追趕技術差距
【財訊快報／陳孟朔】外電報導，記憶體晶片供需失衡推升報價大漲，帶動三星電子(Samsung Electronics)、SK海力士(SK Hynix)與美光(Micron Technology)獲利快速膨脹之際，產業人士反而將這段「暴利期」視為中國存儲企業縮小技術差距的關鍵窗口。若供給吃緊態勢一路延續至2027年上半年甚至更久，龍頭廠的高毛利未必等同於護城河擴張，反而可能成為後進者以市場換經驗、以利潤補研發的黃金時間。
專家指出，當前記憶體類股正處於典型超級週期：DRAM價格在數月內飆升300%至400%，需求端以AI伺服器與雲端運算推升的高頻寬記憶體(HBM)最為強勢；供給端則受限於先進製程、封裝產能與良率爬坡節奏，導致全球出貨難以跟上。市場人士認為，當大廠產能無法完全滿足客戶需求時，買方對「代差」的敏感度下降，供應鏈自然出現替代與分流的機會。
更值得關注的是，中國存儲廠商的追趕速度正在加快。產業消息顯示，當SK海力士在2025年初已大量供應HBM3E之際，長鑫存儲(CXMT)仍以HBM2研發為主，但至2025年年中已傳出推進至HBM3開發的進展。部分業界人士提到，地方政府資金與華為(Huawei)等產業力量介入，讓新技術測試與驗證能在多地同步展開，透過更高頻率的試產與回饋迭代縮短研發週期，並在擴產前先行篩選可行方案。
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