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南亞科總座直言至明年H1新增產能相當有限，市場供給吃緊

2026/3/4　14:51

【財訊快報／記者李純君報導】南亞科( 2408 )總經理李培瑛表示，從今年到明年上半年，新增產能相當有限，遂這段時間內，市場仍會供給吃緊，價格部分，DRAM現在已經很高了，但就供需與市況來看，第一季會漲，第二季也是會漲。

他表示，AI目前占整體運算需求的比重持續提升，從前年大約47%，到今年已經提升到77%，未來甚至有機會進一步提升到接近90% 以上，換句話說，雲端端的AI運算其實還在初期階段，仍然處於剛起步的狀態，再加上整個AI系統的整合，包括中間的運算、資料處理等，都需要非常龐大的資源與資本支出，因此雲端資料中心的AI發展還會持續一段時間。

另外，李培瑛也提到，AI正在從「訓練（Training）」逐步進入「推理（Inference）」階段，這個轉變除了讓AI應用更加普及之外，也代表AI算力有機會從雲端擴散到終端裝置（Edge），但目前終端AI其實還尚未真正開始大規模起步，因此整體來看，AI產業的成長周期還會持續相當長一段時間。

他也認為，從需求面來看，AI需要大量的DRAM，因此對記憶體產業來說，AI帶來非常大的需求成長，但回到供給面與市場狀況來看，在今年到明年上半年間，DRAM整體新增產能其實相當有限，因此在這段期間，市場仍然可能呈現供給偏緊的狀況。至於價格趨勢，他提到，在供給受限的情況下，有機會維持上升趨勢，且今年第二季也是看漲，但但漲幅仍然會有季節性波動。

李培瑛也補充，最近市場情緒方面，因為中東戰爭的因素，確實對整體市場信心帶來一些影響，但從DRAM產業本身來看，中東地區的應用量其實並不大，因此直接影響相當有限，以南亞科技為例，銷售到整個歐洲市場的營收佔比約占5%，其中真正銷往中東的比例只有約零點多百分比。

至於中國記憶體競爭議題上，李培瑛表示，目前中國記憶體廠的產品主要集中在中國國內市場，尤其是中國智慧手機市場。而就是否擔心中國廠商進入並影響DDR4或DDR5市場，他認為，若要重新開發並導入新產品，需要相當長的時間，因此，短期內看不到對DDR4或DDR5市場造成重大衝擊。

最後就南亞科技本身的科財務狀況，李培瑛提到，處於淨現金（Net Cash）狀態，目前淨現金約700億元，且在目前營運狀況下，今年淨現金預期會進一步增加，整體營運資金相當健康。此外南亞科技今年資本支出約500億～520億元，目前的資本規劃已經包含新設備投資和未來產能規劃，若未來需要進一步擴產，李培瑛提到，可能更多投資會落在明年。

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南亞科總座直言至明年H1新增產能相當有限，市場供給吃緊