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Fed擬開放壓測「題庫」，2026年版最嚴峻假設美失業率升至雙位數

2025/10/27　07:24

【財訊快報／陳孟朔】外電報導，聯準會(Fed)正研議改革銀行壓力測試機制，核心在於提升透明度與優化模型設計，華爾街大型銀行可望在測試前更早掌握評估標準與情境設定，降低制度不確定性、提升資本規劃可預期性。

最新釋出的改革藍圖指出，將改善部分模型的結構與假設參數，重點涵蓋信貸損失、操作風險與證券資產估值等模組，目標是讓風險捕捉更貼近真實資產負債表與市況傳導。

Fed亦計畫在每次發布下一輪「嚴重不利情境」前，先行徵詢業界意見，讓銀行與市場參與者對情境假設的合理性、敏感度與關鍵變數提出回饋，形成更具可比性且可重複驗證的測試框架。

文件同步揭示2026年版測試的標準雛形，最嚴峻情境將模擬全球性衰退，疊加美股與房市大幅下挫、信用利差急擴與市場流動性收斂等衝擊；在就業面，假設美國失業率升至雙位數，檢驗銀行資本緩衝的抗壓韌性。

負責銀行監管的Fed副主席鮑蔓(Michelle Bowman)表示，目標是在公開徵詢後、於2026年測試前正式落地上述變更。

市場人士表示，此番改革將把「黑箱」改為「透明題庫+可審議模型」，平衡監管強度與可預期性，有助銀行更精準配置資本並修正股利與回購策略。

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Fed擬開放壓測「題庫」，2026年版最嚴峻假設美失業率升至雙位數