【財訊快報／陳孟朔】外電報導，巴克萊集團(Barclays)自研的「股票時機指標」(BETI)再度轉出利多訊號。

該模型綜合19項市場內部結構、倉位與經濟數據，用於尋找轉捩點；回溯至2015年的統計顯示，BETI當前讀數指向未來兩個月標普500上漲機率約82%，期間平均漲幅約4%。雖非明確「買進」指令，但在標普自4月初以來累計上行約35%的背景下，為「漲勢可延續」提供統計學支撐。

該指標年內多次準確踩點。8月初在一份疲弱非農後，BETI一度發出強力買訊，其後標普500累漲約7%；9月前夕，當市場普遍押注季節性走弱時，BETI反向示強，結果標普在9月寫下近15年同期最佳表現，打破「九月最差月」的慣性印象。

BETI的一大設計是剔除情緒調查，專注可量化基本面與市場微結構，因情緒指標往往具「同步性」而非「前瞻性」。這也解釋為何在政局僵局、成長放緩與AI熱潮過熱等雜訊下，風險偏好仍未顯著降溫。

資金流面呼應風險偏好不減。投資人押注漲勢續航，近數週股票ETF吸金加速；統計顯示，過去三週全球股票ETF合計淨流入約1,520億美元，刷新歷史高點，對美股評價與動能形成正反饋。

策略含義上，BETI給出的是「勝率與期望值」而非方向保證。在統計優勢尚在時，順勢持有並以風險預算與停損(或對沖)管理回撤，是更契合的操作框架；若未來兩月內出現利率預期反轉、盈餘下修或流動性抽離，模型優勢可能快速收斂。

市場人士表示，基本面與資金面仍偏多、情緒未極端，BETI所指向的「續漲機率高於歷史均值」具參考性。