美國、以色列攻擊伊朗進入第3周，儘管美國斬首伊朗領袖哈米尼，但伊朗卻進一步擴大事端，封鎖荷姆茲海峽，造成油價再度來到119.48美元，儘管川普呼籲各國共同打通荷姆茲海峽平抑油價，但收效甚微，油價持續在高檔，也造成全球股市的回檔，油價站在高檔，VIX走高，虛擬貨幣比特幣、乙太幣跌不休，金價創下單周最大跌幅，白銀從119美元跌破70美元大關，全球股市紛紛出現調整壓力。

美國股市道瓊下跌981點，從最高的50,512.74跌到45,577.47，這是道瓊連續第4周的跌勢，而且跌到年線的重要支撐位置，標普、Nasdaq都面臨年線保衛戰。更慘的是歐洲的德國DAX單周下跌4.58%，法國跌3.4%，都直接摜破年線，進入空頭市場。中國股市也出現較大跌勢，上證A股跌3.38%，深圳A股跌4.18%，恆生指數跌0.95%，但已觸及年線，台、日、韓在相對高檔，台股單周小漲0.43%，櫃買上漲4.93%，南韓股市上漲5.35%，日經指數小跌0.83%，這也印證了先前我說的AI軍備競賽正從科技製造硬體上游發酵，從記憶體、光儲存、PCB、銅箔、玻纖布、散熱到探針卡，仍然是市場資金聚焦的重點。



台達電與鴻海的市值比拚

回頭看個股，整體加權指數出現盤整，但資金仍不斷在找出路，尤其是市場上大家比較少著墨的興櫃股票。我們先從權值股看起，上周台積電( 2330 )小跌1.34%，鴻海( 2317 )跌5.36%，從265元跌到203元，這個跌勢讓市場感到意外，鴻海董事長劉揚偉不斷訴說鴻海的美好，也公布去年大賺1,893.54億元，EPS達13.61元，而且配發7.2元股息，也創了歷史最高紀錄，但股價卻不領情，是不是郭台銘的家族在減碼？這個現象值得重視。

過去鴻海市值大幅領先台達電( 2308 )約1兆左右，如今鴻海市值2.8347兆，台達電是3.831兆，現在是台達電反超車鴻海將近1兆元，上周鴻海下跌5.36%，台達電逆勢上漲6.5%，且股價創下1,530元歷史新高，台達電股價不斷創新高，且連泰達電在泰國市值都達3.5兆泰銖，這突顯了企業治理及公司領導人的企圖心。

上周台積電、聯發科( 2454 )都小跌，比較值得注意的是日月光投控( 3711 )小漲，市值挺進到1.53兆，股價來到394元，市值達1.53兆，搖身變成台灣第5大市值企業，整個半導體產業生態系出現大變化，日月光在封測鞏固龍頭地位。比較值得注意的是更上游的探針卡，穎崴( 6515 )從697元大漲到8,450元，去年EPS46.93元，今年2月淨利1.97億，EPS5.52元，這個高成長帶動高本益比，也讓旺矽( 6223 )股價衝上3,910元，旺矽去年EPS33.49元，2月單月淨利4.23億，EPS4.3元，中華電信( 2412 )旗下的精測( 6510 )去年EPS也創下30.41元的好成績，股價也漲到4,245元。(全文未完)