- 周邊有事，台灣變好事？ 站在趨勢，好運自然來
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就只是日本首相高市早苗公開提到，「台灣有事，就是日本有事！」便引發日本與中國的外交紛爭，甚至全面的對抗。這意味著，長期以來中國的戰狼外交，已引起全面性的反感，更值得注意的是，也具體反應了台灣的國際地位也今非昔比！
按照目前中、日之間的情勢來看，已從口頭互嗆，到雙方經濟上的抵制，這對中、日雙方甚至台灣，都會造成一定的影響。
如果從經濟上來探討，當中國宣布不去旅遊以及禁止水產品進口之後，日本也宣示，禁止半導體生產所必須的光刻膠出口到中國。這種相互的制裁，對產業上一定會造成影響。
就在疫情之前，日本與南韓曾在「獨島」的主權上出現了紛爭，當時日本也祭出停止出口半導體化學原料到南韓，造成南韓半導體產業的發展受到一定波及，致使台積電(2330)可以在製程上進一步領先了三星。
所以，當日本被中國宣示經濟制裁之後，日本如果擴大半導體化學原料包括光刻膠在內，禁止出口到中國，那麼中國半導體產業一定會受害！
中日進入經濟戰
故而已看到中芯國際(00981.HK)率先受到影響，後續就看中、日雙方如何來解決！惟就台灣而言，也許是得利的一方。
因為從歷史的角度來參考，尤其是自二次大戰之後，一旦台海周邊國家有事，對台灣而言，通常會有好事發生。
把時間拉到一九四九年，國民黨被共產黨打敗，國民政府撤退來台。當時，蔣介石政權可說是朝不保夕！美國杜魯門政府基本上是放棄蔣介石政權，而共產黨拿下中國大陸之後，也正準備跨海進攻台灣。此刻的台灣是非常危險。
但歷史的轉輪出現了改變，台灣終於可以轉危為安！剛好在一九五○年韓戰爆發，令美國正視共產主義在全球蔓延的危機，於是美國主帥麥克阿瑟飛到台灣，面見蔣介石，致使美國支持台灣政策轉強，並派遺第七艦隊協防台灣。故而可以這樣來說，韓戰的開打，保住了台灣不被共產黨侵略。
越戰打富了台灣
而後，進入一九六○年代，越戰進一步爆發，是台灣打下工業基礎的關鍵。在十多年的越戰之中，台灣成為美國後勤的生產基地，台灣的紡織業、石化等產業，在越戰期間壯大了台灣經濟，從農業社會跨入工業社會，才有後來的台灣經濟奇蹟。
進入一九八○年之後，是台灣經濟進一步起飛也是台灣錢淹腳目的開始。到了一九九○年之後，共產國際的瓦解，冷戰結束！遂將中國成為世界工廠的伊始。
但對台灣而言，反而是經濟陷入調整的開始，台灣的錢、台灣的產業、台灣人才，大量進入中國，使得台灣陷入經濟的疲弱。尤其從股市來看，在一九九○年二月創下一二六八二點之後，幾乎歷經了三十年，一直到二○二○年之後，才重新站穩萬點之上。
從疫情之後，台灣經濟、股市甚至國際地位大大提升，最重要的轉變關鍵是，二○一八年美中貿易戰開打，到全面對抗，美國制裁了華為及相關的企業。尤其二○二○年之後，半導體成為全球工業發展上最重要的關鍵，台積電(2330)正式起飛，保護台灣，成為重要的命題！
猶記得二○一八年來，美國制裁華為，包括台積電不能為華為生產代工晶片。就在那個時候，很多市場人士評論，一旦台積電少了華為這個大客戶，恐怕業績會受到重創！
因為華為旗下的ＩＣ設計公司─海思，曾是台積電最重要客戶之一，最高的時候，占台積電的營收比重達到十五％左右。
用簡單的算術，少了海思，台積電一定是會受到嚴重的波及！但事實上並非如此，當時我們曾用「物質不滅定律」來分析這件事。假設這個產業的需求不變，華為、海思無法提供產品時，市場就會找尋替代者！
產業也有物質不滅定律
果然如我們所預料，台積電反而迎來更多客戶，業績一路起飛，甚至進入ＡＩ世代之後，台積電成為ＡＩ的關鍵業者，市值也超過一兆美元以上，不僅成為全球前十大市值的企業，更帶領著台股在日前攻向二萬八千點以上。
從上述的歷史角度來看，中日之間無論是政治及經濟的對抗，可能不是短時間就能結束，若再以所謂的「物質不滅定律」來看，如果日本有產品不賣給中國，但中國仍有需求時，就會跟別的國家購買，若台灣有相關或類似的產品，也許在下一個階段可能會受惠。
其中，可以看到被動元件的國巨*(2327)或是生產導電漿的勤凱(4760)，也許有受惠的可能。以勤凱為例，九、十月營收已經連續兩個月創歷史新高！而且第三季稅後純益來到七○二八．四萬元，比去年同期成長八九．五％，ＥＰＳ為二．二二元，合計前三季ＥＰＳ為四．六一元，不排除今年獲利可以回到歷史的高水位區，可以再注意下一個階段的發展。
除此之外，從中、日這一次的交惡，再到過去以來中國在國際上的作為，未來的「非紅供應鏈」可能是令台灣更偉大的關鍵。
面對中國、俄羅斯甚至北韓的威脅，近年來各國的國防預算正不斷成長中，甚至連日本也開始解除二次大戰後的憲法制約，正走向武器擴張的腳步。
日本大幅提高國防預算
日本二○二五年度國防預算拉高至八．八四五兆日圓，比十年前的四兆日圓增加逾倍，其中包括了：雷達、飛彈、艦艇、電子設備、通訊、半導體等相關需求，將進一步被帶動起來。這也令日本軍工產業業績及股價大漲。
此時，台灣的相關產業也會受惠，尤其台灣更把目標轉向無人機、無人艦艇等無人載具的發展上，進行不對稱戰爭的投資。
尤其在無人機的發展上，從去年下半年開始，由漢翔(2634)組成無人機平台的大聯盟，爭取來自國內外的訂單。到了今年，可以發現來自國內外的訂單，果然大幅增加。若以時間序來推算，可能會從二○二六年之後，相關公司的業績及股價或有突破性進展。
近日也看到了國防部對無人機的招標公告，總計達四萬八千多架，這項公告已於十一月二十四至二十七日，對國內業者公開徵求投標的項目，若一切順利，在明年初就可以令廠商投標、生產。
對照相關的個股，如：漢翔、長榮航太(2645)、雷虎(8033)、亞航(2630)、中光電(5371)、龍德造船(6753)等軍工產業股，股價在九月初衝上高點之後，已進入相當幅度的拉回，也許在短線上，有機會重新醞釀大反攻的可能。
非紅供應鏈，台灣大得利
事實上，從業績的表現來看，例如：長榮航太今年的業績已有再創新高的可能，看到第三季稅後純益來到七．三一億元，成長八二％，不僅是單季獲利新高，ＥＰＳ來到一．九五元，合計一至三季的ＥＰＳ為四．一六元，已接近去年四．九元、前年四．九五元，預期若再加上第四季獲利，上看五∼五．五元之間的可能性相當高，展望明年，不論是傳統的航太產業上，或是無人機的業務上，都有更上一層樓的機會，面對股價大幅修正之後，正逐步展現反攻的勁道。
除此之外，面對台灣全力發展無人載具，不少公司也正積極加入中，也有不少公司過去在網通或資安產業，本來就有一定基礎，如今全力進攻無人載具產業，也開始創造一定成績，這可以去參考：合勤控(3704)及創泓科技(7714)。
以合勤控為例，今年第一季創下二．八一億元的稅後純益，比去年同期成長五三三．五％，ＥＰＳ為○．七元，惟第二季因為新台幣大升值，把第一季獲利吐了出來。所幸第三季獲利回升至五．五五億元，ＥＰＳ為一．三七元，合計前三季ＥＰＳ為一．一三元。對照目前三三元左右的股價而言，可以關注。
至於剛上櫃不久的創泓科技，原本是資安相關公司，在看好無人機反制的需求大增之下，已代理了以色列Sentrycs的無人機反制系統，這對該公司而言，是一大轉型契機。若以今年以來創泓科技的月營收，呈現節節上升的趨勢，一至十月份的營收達到十四．六三億元，成長五七．一％，今年一至三季的ＥＰＳ為四．三四元。按此推算，全年ＥＰＳ或有機會挑戰六元以上目標，創下新高！惟創泓科技的股本不大，股價容易有些波動，但業績有看好的趨勢，或可以視為另一檔軍工股的領先指標。
