- 稀土問題不大！ 地緣政治持續震盪
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先前曾提到，十月份「地緣政治風雲再起」，果然就在中秋節後的雙十國慶假期，中國拋出管制稀土出口，令川普再次重拳出擊。一時之間，使得國際股市再度大幅震盪，情勢再次緊張起來。
半年前，也就是清明假期之時，川普祭出「對等關稅」，以無差別待遇，針對全球進口至美國市場的貨品課以高關稅，此舉一出，全球市場崩跌，而後歷經美國與各國協商，以及川普的轉向，才令國際經濟及股市重新回升而上。
如今，已過了半年，綜觀這一段時間，全球市場多頭不變，紛紛再創歷史新高，台股更是攻上二萬七千點之上，尤其短線上連番走高，造成技術上的乖離過大，稀土的衝擊一出，適時地拉回調整，其實也在情理之中。近期以來也提到過，進入十月份之後，除了九月份營收公布之外，第三季財報也將在十一月中旬前陸續公布，再加上十月份假期較多，在股市漲幅拉大之後，在十月份本來就容易回檔進行調整。
十月國際政治變化大
更何況十月下旬之後，國際地緣政治的變數又浮上檯面。如：十月二十日中共的四中全會將召開，傳聞已久的習近平可能被削權的傳聞，在此將揭開謎底；緊接著，十月底APEC將在南韓召開，川習是否會見面？亦為全球所關注，因為這又會為十一月中旬美中關稅是否達成協議作定調！
事實上，習近平將被削權的傳聞已久，假設真如市場所預期，除了影響了中國未來的政治發展之外，甚至打了三年多的俄烏戰爭，也可能會因此而出現停戰的契機。
再者，APEC之後是否再有川習會？所代表的是美中之間關稅對抗的轉折關鍵。
惟在此時，中國拋出稀土的議題，當然造成股市的震驚！但試著去理解，為什麼會再次以稀土作為美中之間的對抗武器？是不是為了與美國作最後談判的手段？希望與美國在關稅的談判上取得更好的條件。
事實上，雖然中國在全球的稀土供應超過九成以上，但所謂的稀土，其實在全球蘊藏量並不稀少，但因為開採、煉製的過程會嚴重汙染環境，所以，大多數國家並不生產，而成就了中國。面對中國再次以稀土為手段，可能會加速其他國家重新投入稀土的生產。
所以，稀土的影響不易擴大，對股市的影響也是短暫的，反而是股市漲幅大之後，作為回檔的調整，才是真正的重點。
反而焦點可能是在中國內部，四中全會的結果可能比稀土還重要。
季報有匯損回沖利益
對台股而言，九月營收已經公布了，第三季財報也將對個股作出一定的調整。
還有一個重點是，新台幣在第四季之後，進一步回貶的可能性也正加大之中。
四月份的對等關稅之後，新台幣突然從四月底強升而上，一度升破二九元兌一美元，來到二八．七三一元。如今，新台幣已進一步趨於走貶，尤其在日圓及韓元也呈現走貶之時，新台幣已沒有太大的升值空間，反而走向回貶之路，故而對上半年曾提到龐大匯損的企業，第四季之後將漸入佳境。
若進一步從九月營收來看，也開始看到一些個股營收出現回升的跡象。
之前提到過，台灣的軍工產業之中具有指標性的兩檔個股，就是漢翔(2634)及全訊(5222)。
因為漢翔長期以來，便主導著台灣航太及軍工產業發展的企業。之前漢翔曾組織台灣的航太供應鏈進軍國際；而後又承接F-16的改造，以及勇鷹高教機的生產、製造，去年又組成無人機的平台，準備進軍國際市場，所以，漢翔的股價走勢及多空方向，可作為產業的方向球。
另外，中科院負責台灣軍工最大的研發、製造，但並未掛牌上市，與中科院關係最密切的是全訊，所以全訊也反應了中科院的一部分情況。賴清德總統不斷宣示台灣在軍工的投資，並加強預算的投入，可以期待軍工產業在台灣生根。
漢翔、全訊是軍工股指標
回到九月營收來看，漢翔的業績回升至三四．二五億元，創今年新高，尤其在過去一年，漢翔在國際市場上頗有斬獲，若下一階段可以看到營收持續回升而上，那就代表台灣的軍工產業，有進階到另一個階段的空間。
至於全訊，長期以來最大客戶就是中科院，尤其供應中科院防空飛彈的晶片。所以，從全訊的業績也可以看到中科院在飛彈生產上的變化。
在二○二三年之前，中科院在擴大飛彈生產規模之下，全訊業績也回升而上。而後因為立法院生態改變，全訊也受到波及。如今情勢有些變化，尤其是九月份的國際軍工展之後，有國際訂單來台，令全訊有自谷底回升機會，從九月份營收來看，已回升至八千八百多萬元以上，若第四季可以再上升，也許全訊多頭指標將更加明顯。
再者，長榮航太(2645)先前有一段快速上升行情，股價由七月中旬的一○○元左右，漲升至二二二．五元，漲幅來到一二○％左右，開始拉回，到一五○元上方。若再由九月份營收來看，度過了七、八月營收較淡的一季之後，九月份營收開始回升，來到十五．六七億元，今年次高水位。按照過去的經驗，七、八月份為航空業旺季，來自飛機維修的業務會受到影響，九月開始又會慢慢回升，再加上航太零組件以及無人機的業績，預測長榮航太股價回跌至一五○元上方之後，下檔支撐轉強，等待反攻中。
除此之外，也看到亞航(2630)九月份營收也創下歷史新高，來到五．八五億元，較去年同期成長十一．七％，也較八月份營收成長四八．一％。
jpp-KY(5284)九月份營收也再創新猷，來到三．三四億元，較去年同期成長六一％，這是連續五個月刷新營收新高紀錄。
九月營收出現端倪
其他如：龍德造船(6753)，九月份營收為四．五六億元，比八月份成長二五．四％，亦較去年同期增長三二％；台船(2208)九月份營收也回升至十五．一一億元，較去年同期成長六一．八％；中信造船(2644)九月份營收達三．六四億元，也較去年同期回升五一．八％。
也就是說，國艦國造的三家造船公司，九月份營收同步回升，下一個階段，除了國艦國造的訂單持續之外，無人艦艇更可能成為未來這三家公司業績再回升的重點。
另外，在全球無人機以及無人艦艇的快速發展之下，台灣能夠最快打進國際市場的產業，其實就是今年以來多次強調的強固電腦產業。其中，最具參考性的個股，可以再縮小範圍至神基(3005)，以及融程電(3416)，尤其在股價經過近期的調整之後，也正進入中期支撐區；更何況，九月份營收也不差。
回檔等待介入點
以神基為例，九月份營收又上升至三三．九二億元，比八月增長四％，也較去年同期成長九．五％；而上半年稅後純益達到二六．三億元，ＥＰＳ為四．二四％，今年有機會再創業績新紀錄。
融程電股價自二一一元回檔而下，目前正來到季線上下，若以技術型態而言，只要可以守在季線之上，就有機會展開中期反彈。融程電第二季因匯損之故，第二季ＥＰＳ降至一．一九元，比去年同期衰退三○．四％，合計上半年ＥＰＳ為三．○四元。
重點是，第三季新台幣已出現回貶走勢，而且第四季可望再回貶之下，融程電有機會出現匯損沖回的利益，再加上第三季營收再度寫下歷史新高，達十．○六億元，比去年同期成長二八．四％，所以今年業績不排除有再創新紀錄的可能。
再看到遠雄港(5607)，九月份營收維持在三．六六億元，合計第三季營收正式突破十億元，來到十一．○三億元，成長二三．二％，再創歷史新高。按此推算，第三季獲利也有機會更上一層樓，上半年ＥＰＳ為一．三元，第三季ＥＰＳ有機會超過一元，因今年獲利回升的趨勢將更加明顯！目前股價在五○元上下作調整，配合台灣出口數字不斷上升之下，遠雄港的業績及股價在趨勢上依然可期。
