- 韓股軍工強 還有一族群也強 新總統新改革 政治動盪回歸平靜
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南韓前總統尹錫悅在去年十二月初貿然宣布戒嚴，並下令軍方進國會逮捕國會議員事件，之後引來政壇不安。憲法法庭在今年四月四日裁定總統彈劾案成立，尹錫悅確定下台，並在六月三日舉行大選。大選過程中，親中候選人李在明維持領先，最後以四九％的得票率贏得總統大選。就在大選前夕，南韓股市出現強勁漲勢至今，今年以來股價漲幅已超過二二％，在亞洲股市中漲幅排名第一位。
這次南韓大選親美派因為先前尹錫悅遭彈劾重創政治實力，反而是親中派李在明勝選的機率一直都很高，大選結果也沒有令人感到意外。這次南韓大選日在六月三日，股市在大選前一周就出現強勁的反彈，並在十七日創下近三年半新高。李在明的親中色彩，美國總統川普在他勝選後第三天才打電話祝賀，對比親美尹錫悅當年勝選後約三個小時就接到拜登總統的祝賀電話，川普政府對李在明保持謹慎觀望的態度。
但對一般老百姓來說，不管誰當選總統，只要讓老百姓過平靜的日子就好。這次大選前的半年間，南韓社會歷經政治動盪，衝擊到民生經濟。股市從去年七月中旬見高點後反轉，表現落後主要國際股市這段期間，最大權值股的三星電子因為先進製程良率不佳，拖累股市表現。倒是記憶體龍頭海力士在去年六月與台積電策略合作後股價表現最顯眼。再者，這幾年南韓躍升全球軍工大國，南韓軍工產業受惠俄烏戰爭效應，波蘭把武器庫存資助烏克蘭，並向南韓大量購買坦克、迫擊砲等軍工物資，帶動軍工股表現不錯。即便去年大盤表現不佳，較不占權值的軍工股表現強勢還維持創新高表現。
僅海力士搭上ＡＩ熱潮
在南韓股市這波起漲前是基期相對較低，去年ＡＩ和全球股市大漲的效應，南韓僅有海力士有跟到，大盤表現沉悶，就連今年有不錯反彈表現的港股也超越還沒起漲前的南韓股市。市場普遍預期，這次大選過後南韓社會可望恢復平靜，有利經濟穩定。新總統李在明就任後，祭出企業治理改革與推動鼓勵制度改革，就是要提升南韓股市的估值。
金融市場對通過《商業法》修法，強化動是受託責任與股東權的保護充滿期待。南韓政府也通過第二輪追加預算，增加約十三．八兆韓元(約一○一．四五億美元)，延長油稅補貼並給予汽車減稅，提振內需與企業信心。
外資這波也有參與南韓股市的反彈行情，南韓大選後，外資在六月淨流入三兆韓元(約二二億美元)，有效支撐南韓大盤表現。外資看好南韓股市估值回升與治理改革，積極回補南韓股票。
從五月二十三日至今，KOSPI指數累積漲幅十四．九％，一掃先前南韓股市低迷表現。在成分股中，有將近三○檔這段期間的累積漲幅超過四成，是相當強勢的表現。卡卡奧支付(Kakao Pay)這段期間表現最強勢的股票之一，這家公司以金融支付為主要業務，除了金融支付和線上支付等業務外，也經營加密貨幣的支付。比特幣從去年十一月川普勝選後至今，已經有三次創新高的紀錄，最近一次創新高是五月下旬的十一．二萬美元，比特幣至今仍維持在歷史高檔區震盪。
韓是加密貨幣大國
南韓有加密貨幣帳戶者到去年十一月底約一五五九萬戶(含重複帳戶)，占總人口數的三成。到今年二月底為止，五大加密貨幣交易所的南韓帳戶已超過一六二九萬戶。南韓加密貨幣資產持有總值已達到一○二．六兆韓元(約六九九億美元)，每日交易額接近十五兆韓元，南韓是加密貨幣大國。搭上加密貨幣熱潮，帶動今年卡卡奧支付股價表現強勁。卡卡奧支付雖然營收穩健成長，但獲利表現只能算普通，這波股價大漲後本益比確實也不低，只要比特幣維持創新高表現，卡卡奧支付的後市股價仍大有可為。
軍工股也是這波南韓股市大漲的主流股之一。去年南韓拿到波蘭一八○輛K2 Black Panther 主戰坦克，合約內容高達六○億美元，是南韓有史以來拿到最大一筆軍工訂單，這部分有一一七輛由南韓現代樂鐵(Hyundai Rotem)承包，另外六三輛由波蘭國營Polish Armaments Group(PGZ)技轉承包製造。韓華集團旗下子公司的韓華航空航天在二○二二年拿到波蘭K9PL自走砲／ HOMARK火箭系統訂單，總價值超過十億美元，這個訂單也包含在波蘭當地技轉生產製造。韓國航空宇宙公司(ＫＡＩ)也在二○二二年拿到波蘭委託製造十二架FA-50 Block 10及三六架FA50PL Block 20，並計畫於波蘭設置維修中心。
軍工股支撐韓股多頭
拿到波蘭的軍工大訂單，韓華集團和旗下子公司這兩年的股價表現相當搶眼。以這波反彈行情為例，就有韓華公司和韓華系統漲幅超過四成，韓華公司漲幅則已超過九成。韓華航空航天在這波行情漲幅約十四．九四％，看似漲幅不算多但該股股價維持創新高表現，今年以來的股價漲幅已達一九三．七三％。
此外，南韓韓華海洋在去年底有拿到參與美國海軍維修專案，現代重工工業將與ＨＤ現代重工業(ＨＨＩ)合作，與美國海軍簽下備忘錄，要幫美國海軍造軍艦。現代重工今年以來股價漲幅超過五一％，從五月下旬至今的反彈行情中，該股漲幅約十二．二％。ＨＤ現代重工業在這波反彈行情中，股價漲幅將近六成。由此顯示，南韓軍工股從去年起就領漲，但這波反彈行情中依然持續支撐南韓股市的多頭表現，表現不惶多讓。南韓投資與證券相關股在這波反行情中，也有多檔明列強勢股之列，顯示在股市好轉與成交量增加下未來業績將好轉。
