- 剛賣的股票被軋啦 5月空窗期的多頭煙火秀
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中國網紅改編印度神曲《剛買的飛機被打啦》火爆全球，該視頻引發爭議，不但遭到印度媒體點名批評，甚至被告上聯合國，可看出印度對這次印巴空戰的結局感到無奈與辛酸。這種無奈與辛酸的複雜心情，對於台股中剛佈完空單或剛空手的投資人或許就仍夠體會，因為「剛空(手)的股票被軋啦」！
世事難料，明天或無常哪個先到？你永遠不會知道。沒人料到美中對等關稅協議那麼快有結果，也有沒人想到美國公布的通膨數據會放緩、美國商務部正式撤銷拜登時代「ＡＩ擴散規則」，接著川普帶領科技業執行長，包括Nvidia的黃仁勳、OpenAI的奧特曼、AMD的蘇姿丰，以及Tesla的馬斯克，一趟中東行下來，拿下中東大筆訂單。一周內接連的利多釋放，竟讓原本空頭的美股紛紛回補四月二日對等關稅的跳空缺口，甚至陸續重回多頭軌道。
股市跟人生一樣無常，所以不執著，世事無常，股市多空難料，淡然面對才是正道。
川普又出現髮夾彎，先釋出撤銷拜登時代「ＡＩ擴散規則」的利多，接著對中國對等關稅談判又放軟姿態，與中國達成同步大幅調降關稅協議，完全出乎市場預期之外。儘管美國對中國此次所達成的協議，技術上是針對高關稅的「九○天暫停」，而英國的則是一項最終協議的框架，所以美中關稅只是暫停九○天，未來仍有變數，但對岌岌可危全球股市多頭，可是帶來強一劑強心針。
川普轉彎，美股逆轉
緊接著川普十三日前往中東國家訪問，首站在沙烏地阿拉伯簽署戰略經濟協議，沙烏地阿拉伯承諾對美投資六○○○億美元，而Nvidia、AMD等美系科技大廠紛紛宣布，拿下中東大筆訂單，其中，Nvidia未來五年將出售幾十萬片晶片給沙烏地阿拉伯的ＡＩ企業，用於資料中心；AMD則將與同一家沙國企業合作，在當地打造ＡＩ基礎設施。
根據《路透》報導，這一家沙國ＡＩ企業就是由沙國主權基金創立的ＡＩ新創公司Humain。Humain公司由沙國首相沙爾曼(Mohammed bin Salman Al Saud)主導，目標是打造沙國為「全球ＡＩ重鎮」。
ＡＩ領軍科技股，美股多空出現大逆轉，Nvidia整理完之後絕地反攻，大有挑戰歷史新高的企圖。美超微(SMCI)也有築底完成展開多頭的架式。
網通設備大廠思科(Cisco)ＡＩ熱潮將帶動雲端客戶對其網路設備需求穩定，預估在七月止的一季營收將達一四五∼一四七億美元，低端值符合彭博訪調分析師預估的一四五億美元；剔除部分項目後預估每股盈餘可達○．九八美元，高於分析師平均預測的○．九五美元。
思科同時將二五年度營收調高至五六五∼五六七億美元，高於先前預估的五六○∼五六五億美元，LSEG彙編的分析師預估值為五六四．七億美元。受調高財涉激勵，思科股價連續大漲，挑戰歷史新高六六．五美元企圖強勁。
目前S&P 500指數、Nasdaq均已回到所有均線之上的多頭格局，道瓊也站穩年線，較弱勢的費城半導體指數瀕臨年線下，其中S&P 500指數、Nasdaq甚至有機會挑戰歷史新高，情勢逐漸轉為對多頭有利局面，對台股也帶來正面示範。
台股投資信心恢復
相較美股多頭氣盛來看，台股呈現相對弱勢，加權指數才剛站上季線二一三五六點，離年線二二二九二點還有一段小差距。櫃買指數更為弱勢，仍在月線之上，離季線二三六．五三點及年線二五五．七一還有一大段差距，顯示四月股災對台股中的大戶、中實戶及散戶造成了重大傷害，仍需要一段時間才能恢復信心。
美、台股趁著美中貿易戰暫時和解而大反攻，五月空窗期個股利用四月營收及第一季獲利亮眼數據短線奮力表態拉升，顯見台股投資信心逐漸恢復。但仍不可忽視中長期隱憂如六月底的美債危機、下半年關稅實施後的美國通膨壓力，以及經濟惡化的現實面問題，外資期指空單增加到三．七萬口虎視眈眈，操作上仍宜短不宜長，並控制好持股水位。
中東ＡＩ商機大爆發，美沙兩國簽署六○○○億美元大單，ＡＩ更是重中之重，包括Nvidia、AMD、Amazon、Google、思科、甲骨文等大廠都將與沙國合作，預計斥資共逾千億美元(逾三兆台幣)進行ＡＩ大基建。台廠供應鏈也將大啖商機，台積電(2330)通吃Nvidia、AMD的ＡＩ晶片代工大單，成為最大贏家；鴻海(2317)、緯穎(6669)等代工廠深耕中東多年，營運可望受惠，廣達(2382)、緯創(3231)及英業達(2356)也同步沾光。這些大型ＡＩ權值股若能同步走強，將有利台股中小型股展開落後補漲。
其中ＡＩ機器人相關族群是熱門焦點，像Tesla人形機器人Optimus大進化，公司在官方社群平台Ｘ釋出Optimus大秀舞步的影片，驚艷市場。機器人跳舞需要高難度的關節運作技術，技術層次高，該影片一推出便激勵Tesla擺脫全球電動車銷售不佳頹勢，股價從谷底翻楊走高。
今年的台北國際電腦展在五月十九日開跑，Nvidia創辦人黃仁勳提前抵台，台股相關ＡＩ、機器人類股及相關族群蠢蠢欲動，另台積電(2330)每年的技術論壇，都會引領未來數年的科技趨勢，在今年的技術論壇中，台積電將機器人相關矽元件列為未來發展的重點領域，包括代表大腦的核心處理器，視覺、聽覺、視覺感測晶片、控制晶片等，帶領機器人族群包括台灣精銳(4583)、羅昇(8374)、彬台(3379)、聯策(6658)、東台(4526)、穎漢(4562)、和椿(6215)等股價多頭開始加溫，五月空窗期，人形機器人相關族群期個股可望成多短線多頭焦點。
其實台股中還有許多透過本業的延伸跨足到機器人相關領域的績優好公司，或許過於冷門乏人問津，導致成交量過低，但「瘦田無人耕，耕開眾人爭」，是金子到哪裡都能發光，終究會等到機會。
ＡＩ、人形機器人隱藏版
像油壓元件大廠君帆(4584)現在是油壓、氣壓與自動化機器人產品的主要供應商，並作為流體動力和傳動控制領域系統的整合製造商。以產業應用來看，如模具加工產業，終端則主要用在新能源車，還有醫療、半導體領域；另外，還有去年新切入的海事工程。
君帆也打入比亞迪體系供應鏈，未來隨著比亞迪擴大在東南亞布局，對於當地零組件需求也會增加，君帆則具有在地供應的優勢。
擴展醫療設備品項，客戶對君帆依賴度增加，預計今年再增加三款量產產品。電子產業方面，目前主要用於半導體設備，貢獻還在低個位數，不過看好發展潛力，目前也在爭取新客戶中。君帆也與羅昇成為策略夥伴，增加產品在國內半導體市場以及醫療市場滲透率。
二一年起代理ＵＲ協作型機器人，提供單機銷售以及整機解決方案。現階段已進行ＡＩ伺服器組裝、視覺辨識以及變電箱焊接應用。
值得一提的是，君帆跨足人形機器人也有初步進展，將針對人形機器人及機器狗為研發方向，包括足部及相關重負荷關節處所需的油壓產品。
君帆去年合併營收十三．三一億元，年增三二％創高，毛利率三一．七％，營益率十二％，ＥＰＳ三．六元，較二三年的三．二八元成長，今年擬配息二．二元，較二三年的一．二元大幅攀高，盈餘配發率則提升至六成以上。
君帆今年第一季營收三．五六億元，年增二二．四五％，創下單季新高；受惠產品組合與市場布局持續優化，第一季毛利率達三五．三六％，創近十季高，單季ＥＰＳ一．三三元，創十二季新高，法人預估今年ＥＰＳ挑戰四元以上，目前本益比不算太高。
另大井泵浦(6982)為國內民生用水泵龍頭品牌，內銷占比約七成，營運相對不受美國關稅等影響，近年也開始切入汙水處理系統泵浦，在產品線組合更完整的情況下，有望增加在新建案的市占率。
在外銷布局，分散於亞洲、歐、美等市場，加上工業用水泵新切入美系、德系、日系工具機大廠，今年開始出貨，突破國內產業景氣影響，為營收注入新的成長動能。大井泵浦於科技水泵領域，涵蓋伺服器冷卻、充電樁散熱、資料中心液冷。
看準ＡＩ伺服器水冷散熱商機，大井泵浦借助其在水泵浦領域累積超過半世紀的深厚技術基礎，及與台達電(2308)等大廠的合作關係，切入ＡＩ伺服器水冷散熱市場，初期將以供應ＣＤＵ泵浦為主。大井泵浦在ＡＩ伺服器散熱領域上，目前營收占比一％，已獲國內兩家電子大廠測試中，大井泵浦提供伺服器水冷散熱泵浦，包括浸水式泵浦及水冷泵，有機會在高速成長的ＡＩ市場中占有一席之地。大井泵去年ＥＰＳ二．八五元，今年擬發放現金股利二．一元，今年在新產品及新客戶出貨下，第一季淨利三二三七萬元，年增三八．五％，單季ＥＰＳ○．八元，大井泵浦上半年內、外銷接單皆正向，隨著下半年高雄環球新廠新產能開出，全年合併營收將有機會挑戰歷史新高。
(本專欄中所提及上市、上櫃、興櫃等相關個股僅供資料及心得分享，並不具個股推薦與投資建議，相關投資建議請參閱pressplay每天於盤前或盤後之個股或大盤分析)
