- 全球軍備競賽大火併 台灣軍費支出將上看ＧＤＰ三％
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讓美國再次偉大，除了祭出以關稅戰作為手段外，也持續增加國防預算。拜登政府任內簽署二○二五財政年度的國防授權法案，授權國防支出八九五○億美元，年初《華盛頓郵報》取得美國五角大廈備忘錄顯示，國防部長赫塞斯下令研擬計畫，未來五年每年刪減百分之八國防預算，也傳出陸軍將裁減九萬名現役軍人，不過近期根據路透社報導，不僅今年已獲批准的八八六○億美元國家安全預算，還將額外增加一五○○億美元資助建造十四艘軍艦，也為Golden Dome飛彈防禦計畫提供首批二七○億美元資金。
美國國防預算將達一兆美元
川普更在四月初與以色列總理會面的記者會上表示，下一年度國防預算規模將創下歷史最高金額的一兆美元，赫塞斯則進一步透露，川普正在加速重建軍隊。整體來看，由於美國現役軍人與文職雇員合計約達二○○萬人，因此淘汰上萬名人員，進而轉向整頓國內外的軍事基地與行動，並將資源重新投入現代化軍事計畫，目前川普尚未發布二六財年預算請求，不過媒體預估預算藍圖將在今年春季晚些時候公布。
除了對自家軍隊不斷投入預算，川普也多次點名盟國必須要增加軍費，如要求北約成員國應將國防支出提高至ＧＤＰ的五％，根據法新社報導，去年北約三二成員國僅有十八國軍費占比二％，最高的是波蘭四．一二％，美國三．三八％、英國二．三％，法國與德國則勉強達到二％，義大利、加拿大等低於二％，最低的是僅一．二八％的西班牙。短期內要達到五％難度非常高，不過美國國防經費超過北約總軍費六成，要求盟國增加防務經費其實屬合情合理。
另外對於日本，川普曾公開表達對美日安保條約的不滿，認為「日本從我們身上賺了大錢，我們必須保護日本，但他們在任何情況下都不必保護我們」，日本二三、二四財年原始預算，防衛費分別占ＧＤＰ一．四％與一．六％，二五財年原始預算總計九．九兆日圓，相當於二二年度ＧＤＰ約一．八％，並也提到，日本政府為徹底加強防衛力，提出二七年防衛費和相關經費總計占比達到ＧＤＰ的二％，雖然已是逐年增加，不過仍舊低於美國所期待。
台灣積極發展無人機業務
根據瑞典斯德哥爾摩和平研究所(SIPRI)最新研調報告指出，二四年全球軍費達二．七二兆美元，較二三年成長九．四％，是自冷戰結束以來增幅最大的一年，前五大國分別為美國、中國、俄羅斯、德國與印度，共計占全球約當六成，美國軍費約占全球三七％，中國占亞洲與大洋洲地區達五成，德國支出八八五億美元，為東西德統一以來首度成為中西歐地區最大軍費支出國。
中國二五年軍費預算為一兆七八四六億人民幣，連續三年增加幅度都超過七個百分點，為全球僅次於美國的國防支出第二大國，且是高於中國ＧＤＰ成長五％的目標，顯示軍費層級高於整體經濟成長，若從習近平二○一二年就任中國國家主席以來計算，一三年七二○○億人民幣至目前已增加超過一．五倍，持續朝向三五年前完成軍事現代化目標前進。
對於台灣軍費的期盼，川普在參選時就已表示台灣軍費應該提高到ＧＤＰ十％，而我國今年國防總體支出為六四七○億元、約當於ＧＤＰ二．四％，賴清德總統於二月國安高層會議後表示，將優先編列特別預算，讓國防預算達ＧＤＰ占比三％以上，若以二五年ＧＤＰ估值近二六．四五兆元推估，將有機會達到八○○○億元，即二六年國防總體支出預算將較今年成長二二．六％。
台灣軍費成長的第一步，預期將體現於國軍薪資與福利等人員維持費用，而在裝備方面，包含無人機、彈藥等消耗性裝備確定性相對較高，其中可特別留意無人機，單價低、製造快，符合建構不對稱戰力目標。台灣在軍工產業，飛機以漢翔(2634)為首，延伸航太產業供應鏈及無人機相關如雷虎(8033)、亞航(2630)等，國艦國造包含龍德造船(6753)、台船(2208)等，飛彈等相關設備如千附精密(6829)、宏碩系統(6895)與全訊(5222)，軍用強固型電腦則如神基(3005)、融程電(3416)、倫飛(2364)、茂訊(3213)等。
漢翔公告第一季於全球陸續接獲逾八五億元新訂單，預計在未來六年挹注營收，民用航空業務隨全球市場復甦，董事長胡開宏表示，美國對等關稅對漢翔沒有立即性影響，主要為美國波音、ＧＥ發動機代工廠商，不過仍需觀察關稅是否將推升原物料成本，已在美國亞利桑那州設立工廠，中國不收波音飛機，將有機會爭取相關供應鏈轉移台灣。
漢翔、融程電展望佳
在軍用業務方面，可特別留意無人機產業，美國減少對中國依賴，包含國際親美陣營，有機會增加對台灣的採購，從原物料、零組件、機身結構到整機產品，雖未直接參與標案，不過與智飛合作製造無人機，並將推出無人機反制系統首架成品，經濟部長郭智輝曾表示，希望在五二○之前能看到「台灣卓越無人機海外商機聯盟」在德國參展的接單成績，似乎是在給予市場暗示。
融程電於二月底董事會後表示，將併購瑞士POS相關經銷商ＰＳＤ，與工業電腦解決方案供應商ＰＶＤ五○∼六○％股權，除了可有效強化本身既有動能外，也有助拓展歐洲區業務。此外，持續積極搶攻地面控制站(ＧＣＳ)商機，國際研調機構預估ＧＣＳ市場規模將從二四年的四三．四億美元，以年複合成長十一．八％至三○年達八四．八億元，預期將為軍工業務帶來高成長。
