- 柳暗花明又一村！ 新台幣、日圓升值，也許是有利訊號
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截至目前為止，國際的政治、軍事、經濟，乃至於資本市場(包括：股市、匯市、債市)，基本上還是圍繞在川普的關稅大戰之中。
但可以確定的是，最恐慌的階段已經過去了！各國的關稅談判正持續進行之中。也就是說，面對下一個階段，也許會出現許多不一樣的變化！
相信全世界大多數的人，對川普掀起的關稅大戰依然不解，而認為川普像狂人、瘋子，搞得全球大亂、股市重挫！所以，很多人也不斷試著去了解、分析：川普為什麼要這麼做？
最近看了一部電影，由好萊塢演員丹尼斯．奎德所主演的《雷根》，這部電影在二○二四年上映，當時的票房普通，但此時再來看這一部電影，也許可以理解到川普想法！因為川普曾說過，雷根總統是他最尊敬的美國總統。
稍稍來看一下，雷根上任美國總統的背景，在一九八○年的總統大選中，打敗卡特，當選美國第四○任總統。
川普效法雷根
一九八○年的美國乃至於全球經濟，正陷入嚴重的停滯性通膨，最主要原因之一是石油危機所造成。在雷根之前的三任總統─尼克森、福特以及卡特，不僅在外交、軍事上不斷受挫，包括：美國自越南撤軍，伊朗巴勒維政府倒台，伊朗新的革命政府綁架了美國人質，面對這些危機，美國基本上都沒有妥善的處理，導致美國的國際聲望大跌。
再加上經濟也出現困境，尤其在一九八○年美國的ＣＰＩ高達十二．四％，失業率七．一％；基本利率上升至十五％以上，也使得美國的財政赤字上升至五九六億美元。
所以，雷根當選之初，美國面對極大的經濟以及政治壓力，所以，雷根提出四大政策，分別是：一、降稅：減少個人所得稅，以及企業的營業稅；二、減少政府開支；三、減少法令對企業的干預；四、穩定貨幣政策。慢慢地，美國經濟才慢慢自谷底回升。
因而，看到川普主張降稅、減少政府開支，甚至企圖降低法令對企業的干預等，都有些許雷根政策的影子！
但還有一個重點值得注意，二次大戰之後，也就是在雷根的輕、壯年時期，在好華塢成為明星，又擔任了影視公會的理事長時，大約在一九六○∼一九八○年代之間，恰好是美蘇冷戰最激烈的時代，那時候的美國被大量蘇聯勢力滲透，包括各個產業工會，甚至連好萊塢都無法倖免！
雷根也面臨蘇聯滲透壓力
所以，那個時候的美國社會充滿著「綏靖主義」，尤其歷經越戰之後，美國社會有一股與蘇聯和談、不要對抗的聲音開始蔓延。
所幸，雷根的右派立場，主張對聯蘇要採取強硬的態度，甚至擴充軍備，這才能與蘇聯進行對抗。那時候的雷根就認為，與聯蘇的對抗中，只要跟聯蘇比投資軍工，就會拖垮蘇聯。果然結果是如此！
另一方面，雷根了解到蘇聯最重要的財源之一，就是原物料，尤其是石油。於是雷根宣布停止聯邦政府對石油價格控制，恢復美國境內的石油生產。
對外減少對聯蘇購買石油，改向中東、沙烏地阿拉伯買油。在不斷壓低油價的過程中，也曾令美國石油企業受到傷害，但對國家是有利的。
在一連串操作之下，聯蘇在一九九○年左右解體，美國重新站穩世界霸權地位，雷根成為近代史上最偉大的美國總統之一。
對照雷根時代，從川普第一任到這一次的再回任，美國的考驗再度降臨，首先財政赤字不斷上升，尤其在疫情之後，財政赤字更是直線上升；再加上俄烏戰爭的開打，美國的金援又是造成財政支出擴大的原因之一。
不僅如此，貿易赤字也加速地增加，甚至去年增至一．二兆美元的新高，這正是展開關稅戰爭的主因之一。
中國近年來無處不滲透
而且中國對美國的威脅日增，一如當時的蘇聯，更令人憂心的是，中國不僅對美國進行滲透，而且在各個國際重要組織、美國的盟友之間，中國滲透的情況，更甚於冷戰期間。
也許可以這樣來說，川普的關稅大戰可能是一石多鳥的手段，以關稅壓迫主要盟友或兩邊得利的國家，必須選邊站，此時東南亞國家如何在美中之間作選擇，就是重點。
當然也有不少人質疑，川普的關稅大刀幾乎是無差別待遇，全面揮舞！連日、韓、台、英甚至歐盟都下重手，沒有親疏之分。但也許這樣的作法，較可以分辨出各個盟國之間被中國滲透的程度。
所以，在未來幾個星期，國際情勢可以更明朗，當年的雷根果然讓美國再偉大！而川普可以嗎？現在的壓力就在川普身上。
在此之前，曾經特別說過，關稅戰之後就是匯率之戰，可以看到新台幣以及日圓已領先升值而上，也許關稅談判的結果會比想像中好；最近連人民幣都有升值的動作，韓元也是如此，這應該是一個往好的方向發展的訊號。
除此之外，在這一輪關稅大戰之中，股市崩跌之後可以發現，已經有些個股居然可以領先突破新高，或波段高價，這些個股頗值得觀察一下。
軍工、安控產業領先創高
其中，在台股之中股價已領先突破的個股，至少有：寶一(8222)、彩富(5489)、陞泰(8072)、天鉞電(5251)、哲固(3434)等。
其中，寶一是航太軍工產業的一員，雖然一度受到關稅大戰影響，令股價一度回挫至四五．五元，但迅速反攻而上，甚至在四月十七日甚至還攻抵六四．二元，領先創下高價。
要了解，在川普上任之後，不斷要求其盟國要擴大軍備，甚至國防支出，這是川普的國際軍事戰略，再加上航太產業在疫情之後需求正不斷上升，經過兩年多的調整之後，供應鏈逐漸恢復正常，不論是空巴或波音的生產線，也恢復正軌中，這對航太以及軍工產業而言，上升的趨勢已是必然，所以寶一股價領先走高，正是反應這種現況。
不僅是寶一，韓國的軍工產業也在最近的韓國股市之中脫穎而出，計有：現代Rotem(064350.KS)、Hanwha Aerospace(012450.KS)、Hanwha Ocean(042660.KS)等，股價不是創新高，就是持續保持強勢整理。
另外，彩富、陞泰、天鉞電以及哲固等，則是安控產業的代表。
事實上，在川普時代就開始對中國的安控產業進行管制，尤其是中國的海康威視及大華股份，是被排除在美國為主的市場。而此次川普捲土重來，打造非紅供應鏈的軍工、安控產業，台股之中相對低價的安控公司股價，反而可以領先突破而上。
這預告了一件事，那就是未來關稅之戰會如何落幕？但重點是，打造非紅供應鏈將是重中之中，這對台灣相關產業而言，應是長線利多！在股市之中開始反應。
下一個階段正在觀察，在美國盟友進一步擴充軍備及增加國防支出之下，軍工航太產業不論是台灣，甚至國際上最具有趨勢向上的產業。
一旦在下一個階段，台灣的國會結構若再出現更大改變，國防預算不再被刪除或凍結之下，軍工、航太股的表現將更值得期待。
其中，又發現到近期以來動能不斷升溫的駐龍(4572)，似乎在股價上已有所變化，這是股價趨勢轉變的訊號之一，可以持續關注。
