十月股市收月線，漲幅前幾名的市場，赫然發現與先前我說的半導體關鍵五國有非常近似的關係，從這個線索來看，AI的晶片革命正從GPU、ASIC，進化到HBM，甚至HBM催生者金正鎬預告2027到2028年以Flash為主的HBF會正式問世，帶來更新的衝擊。
十月全球股市漲幅第一名是南韓股市大漲19.44%，今年從2,284.72漲到4,146.72的歷史新高，今年已經拉出7成以上的漲幅，但是在海力士、三星帶動下，南韓股市不斷奔馳前進，上個禮拜APEC在慶州舉行，李在明是東道主，南韓抓到機會展現實力，連黃仁勳也到南韓和李在鎔、現代汽車老闆一起吃炸雞。
日美測試龍頭大展神威
但更吸睛的焦點是川普的亞洲行，這回剛剛當選首相的高市早苗把川普招待得龍心大悅，高市很清楚說出日本增加軍備，在日美同盟中展現美國得力幫手的企圖心，她對台灣安全非常重視，同時也努力想讓日本半導體重建，1986年之前，日本是全世界的半導體大國，在1986年美日半導體協議，美國對日本課重稅後，日本半導體逐漸式微，這次高市拜相，日本軍工股大漲，另一個是日本半導體供應鏈相關族群股價大漲，最具威力的是全世界最大測試設備龍頭愛德萬測試(Advantest)股價從4,703大漲到23,675日圓，愛德萬拉出403%的漲幅；另一個是美國測試大廠泰瑞達(TER.US)也從65.77美元大漲到185.91美元，大漲182.67%。
愛德萬與泰瑞達都是測試機台的領導者，經過測試機，後段是分選機，在SLT部分，鴻勁(7769)與致茂( 2360 )都有一席之地，今年鴻勁從570元漲到2,530元，在未上市之前，市值已衝到4,088億，這是台股市場非常罕見的現象，鴻勁在測試分選機扮演非常重要角色，營收仍在逐月創新高，前9月營收209.95億元，年增率162.4%，上市後外資、投信法人一定會積極布建持股，而且立即成為台灣50標配，未來角色非常值得注意。致茂也因為SLT切入輝達供應鏈，股價一下子跑到840元，今年測試機大放異彩，封測產業也出現巨大變化。
10月31日，日月光投控( 3711 )漲停，收在247.5元，市值跑到1.0945兆，已經逼近廣達( 2382 )成為台股第7大市值企業，力成( 6239 )、京元電( 2449 )、矽格( 6257 )、欣銓( 3264 )紛紛跳出來，這一輪封測產業也出現歷史上的大時代。
鎧俠寫下記憶體傳奇
日本股市今年誕生一匹醒目的黑馬，生產NAND Flash的鎧俠(285A.JP)從1,440日圓漲到11,110日圓，股價大漲671.53%，這可能是今年全世界最會漲的飆股，今年全世界的重心全在記憶體，最早發動的是海力士的HBM，在AI的算力堆疊中，HBM角色愈來愈吃重，HBM供不應求，市占率最高的前三大供應商海力士、美光、三星都把傳統記憶體產能移向HBM，海力士最近宣布2026年產能已經被綁定銷售一空，現在大宗產能移向HBM，這也造成更低階的DDR3、DDR4到DDR5產能的吃緊，位居最核心的海力士從73,100韓元一口氣漲到565,000韓元，市值推進到379兆韓元，成為南韓第二大市值企業，海力士也帶動三星的股價從49,900漲到106,000韓元，海力士及三星成了南韓股市年漲幅拔尖的兩支奇兵。
高市從當選自民黨總裁到登上首相大位，日本股市展現活力，日經指數十月大漲16.44%，創下52,411.34的歷史新高，鎧俠及愛德萬是雙箭頭，更值得注意的是日本在半導體產業有很深的底蘊，很多設備及特用化學品產業鏈都快速翻醒，像Disco、Screen、雷泰光學(Lasertec)，再加上原來的NEC、富士通、東京威力科創，日本的半導體供應鏈成為十月最吸睛的焦點。最近我注意到從光纖切入矽光子的藤倉(Fujikura; 5803.JP)股價從500日圓起漲，31日寫下21,350日圓的歷史新高，這場矽光子革命，日本顯然扮演重要角色。最近生產線纜的住友電工(5802.JP)，股價從1,278漲到5,944日圓，古河電工(5801.JP)也從2,033漲到11,000日圓，從光纖、光纜的崛起，也許可以看到台灣在華新( 1605 )、華榮( 1608 )、宏泰( 1612 )、大亞( 1609 )未來會不會有角色？(全文未完)
