8月台股在越過24,416歷史新高後，消息面的衝擊依舊一波未平一波又起，20日美國商務部長盧特尼克受訪再度強調不能容忍全球晶片99%在台灣生產，他考慮收回對台積電的補貼，或者比照入股Intel模式，要求入股台積電股權，第一時間台積電大跌50元，台股加權指數也大跌720.06，當天漲多的PCB族群，尤其背離基本面太遠的玻纖布股都大回檔，第一時間很多人都認為台股漲勢結束，接下來可能會有一段漫長的回檔。
我的看法是全球股市都衝到高檔，接下來好像是爬山到了稜線上，接下來是漫步在稜線上的高低起伏，這當中大家記住幾個要點，一個是以美國股市馬首是瞻，只要美股沒有出現巨大回檔，全球股市都只是調整；二是盯住輝達、AVGO、TSMC ADR三檔AI核心股，只要輝達市值站上4兆美元，AVGO、TSMC ADR屹立在高檔，AI的大浪是不會停下腳步的，接下來是輝達要交財報，成績單不致太差。
PCB大浪能到何時？
第3個要記住，股價漲高是否遠離了基本面？最具代表性的是減肥概念的康霈( 6919 )股價漲逾200元，還原已經超過4,000元，市值3,092億台幣，已超過100億美元門檻，市值和南亞、大立光、中鋼、遠傳、和泰汽車、川湖、國巨、光寶科相當，這樣的市值是不是合理？接下來要面臨檢驗，這種主力炒作極大化，像禾榮科(7799)股價拉升到984元，代理高階醫材，最近最大的消息是AB-BNCT進軍海外告捷，和南京明基醫院簽署協議，我以為是進軍到全世界，也只是台灣內部的交流，股價拉得太猛太急，接下來要看後續基本面實踐的能力。
2020年合一( 4743 )大炒，股價拉升到476.5元，當時我說合一要撐在這個價位上必須繳出EPS20元的成績；十年前浩鼎( 4174 )漲到755元的時候，我說這個價位要站得住，浩鼎至少要有20元或30元的EPS，不過十年過了，浩鼎依然沒有營業額，合一依舊是虧損，一直以來，我對生技股保持戒慎恐懼，就是實現利多的能力有多大？但大多數都是悲劇收場。到了炒作後曲終人散，贏家走了，留下無助的散戶。
這一次PCB族群出現大浪，最具代表性的是楠梓電( 2316 )。股價從30元漲到115元。我在楠梓電50元左右提到，楠梓電開始賣滬電，到7月23日為止共處分980.5萬股，售股利益12.35億元，換成EPS6.76元，楠梓電半年報EPS5.61元，這是賣滬電的利益。楠梓電在台灣已經沒有生產基地，這個與滬電的連結自然不會產生過高的本益比。股價接近合理。還有金居( 8358 )從38.55狂拉到232元，這個價位恐怕全年要有接近10元的EPS，金居能辦得到？眾多玻纖布廠也都有股價跑得比基本面快的問題。
產業老大傳棒給老二
另一個是無人機題材，雷虎( 8033 )跑到177元，還在漲停板，雷虎是這幾年參訪我看最多次的公司，一直以來都在損益兩平邊緣，今年上半年EPS0.7元，業績有躍升，但股價跑得更快。這次中光電( 5371 )、亞航( 2630 )等都搭上無人機題材，政府這次增提國防預算，這也是美方一直給台灣的壓力。政府強化無人機產業鏈是正確的道路，這次連建造無人艇的龍德造船( 6753 )也漲到150元，我在90元左右的時候曾經提到2月28日去蘇澳跑馬拉松，經過南方澳漁港，看到的都是龍德正在修建的廠房，現在股價都漲上來了，這個時候股價必須有基本面填充，才能走得久遠。
最近強固電腦的神基( 3005 )、融程電( 3416 )終於拉開漲勢，神基觸及153元，首季EPS1.98元，第二季2.26元，上半年4.24元，今年至少有坐八望九的實力，有5.99元股息當後盾，本益比相對不高。今年整個苗豐強集團都在展現實力，最早是豐達科( 3004 )從73.6漲到164元，下一檔是神達( 3706 )漲到99.8元；前年漲到183元的華孚( 6235 )一度拉回37.1元，上半年EPS1.69元，比預期還好，股價守在60元之上。這次由神基啟動。
其實這次無人機商機，神通取得很大的比例，神通是聯華( 1229 )握有36%的子公司，聯華改為控股公司，本業從麵粉起家，聯華有一家最神祕的氣體公司是和德國林德合資的聯華氣體，聯華持有聯華氣體50%，今年首季淨利11.78億，為聯華挹注5.89億，聯華的麵粉本業第一季才賺4700萬，聯華首季淨利9.34億，第2季13.3億元，EPS1.29元，全年EPS在2.5元上下，股價在50元以上合理。
從選股的角度來看，過去這一年很多大漲的個股，像是軌道的川湖( 2059 )，這兩年從365元漲到3,200元，沒有人會否認川湖是一家非常卓越的企業，不過從培養第二個供應鏈的角度看，最近南俊國際( 6584 )就受到矚目。南俊上半年EPS只有1.16元，但下半年情勢會改變，《先探》記者說到明年南俊一個月交出EPS1元的成績也不要吃驚！看起來從川湖到南俊，或者是銅箔從台光電( 2383 )到台燿( 6274 )，這種產業盛況從老大遞延到老二的現象會不斷地出現。(全文未完)
