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伊朗衝突影響，對沖基金3月拋售全球股票速度創13年最快

2026/4/7　08:42

【財訊快報／陳孟朔】受伊朗衝突引發的極端市場動盪影響，全球對沖基金在3月遭遇四年多來最嚴重的單月回撤。根據路透引述高盛最新研究顯示，由於地緣政治緊張局勢導致股市劇烈波動，基金經理人正以13年來最快速度拋售全球股票。其中，專注於亞洲市場的長短倉基金受創最深，3月平均跌幅達7.3%；歐洲與美國對沖基金也分別下跌6.3%與4.3%。

大型多策略基金在第一季表現分化。億萬富翁肯·格里芬旗下的Citadel旗艦基金Wellington 3月下跌1.9%，但今年以來仍維持約1%的漲幅；其全球固定收益基金則在3月大跌8.2%，今年累跌5.5%。此外，Millennium旗艦基金3月下跌1.2%，而Balyasny與ExodusPoint等知名基金在3月與第一季均面臨顯著回撤，顯示出大型多經理人平台在極端波動環境下的操作壓力。

值得注意的是，採用系統化股票交易策略的對沖基金在3月逆勢上漲1.1%，這主要得益於其捕捉特定交易優勢的「Alpha」收益。然而，整體行業的總槓桿水準仍處於歷史高點，高盛指出，北美市場的淨賣出比例達到2020年4月以來最高，空頭頭寸的增加反映出操盤手對後市地緣局勢的高度戒備。

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伊朗衝突影響，對沖基金3月拋售全球股票速度創13年最快