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美勞工財務壓力持續惡化，401k退休帳戶困難提取比例升至6%歷史新高

2026/3/16　07:44

【財訊快報／陳孟朔】外電報導，儘管人工智慧(AI)熱潮推動股市表面繁榮，但美國勞工的財務壓力正持續惡化。根據先鋒集團(Vanguard)發布的《2025年美國人如何儲蓄》報告顯示，2025年因經濟困難而提前提取401(k)退休金的比例升至6%的歷史新高，明顯高於2024年的4.8%，與疫情前的2%相比更呈現翻倍增長。

報告指出，困難提取的中位金額約為1900美元，主要資金流向三大領域，避免房屋被止贖或驅逐(36%)、支付醫療費用(31%)以及支付學費(13%)。這反映出在生活成本危機持續的背景下，美國經濟的「K型」走勢仍在延續，財務狀況最脆弱的底層人群被迫動用退休儲蓄以維持基本生活。先鋒集團表示，提取門檻的放寬與自動加入機制雖增加退休儲蓄覆蓋面，但也讓401(k)在無形中成為低收入群體的「最後安全網」。

市場對此趨勢背後的隱憂正顯著升溫。渾水(Muddy Waters)創辦人卡森布洛克(Carson Block)最近一週稍早警告，在AI技術衝擊下，預計未來三年內美國將有15%的知識工作者職位消失。這不僅會導致失業率上升，更可能進一步壓縮401(k)的資金流入，並迫使失業勞工提前動用儲蓄。一旦退休帳戶從股市的「自動買盤」轉為「持續流出」，美股恐將面臨沈重的資金撤離壓力。

目前市場人士普遍認為，近半數美國人無法拿出1000美元應對突發開支，在缺乏應急儲蓄與信用額度的情況下，401(k)已成為獲取額外資金最容易的路徑。法人指出，若勞動力市場因技術替代而出現結構性失業，疊加當前能源價格飆升與地緣政治動盪，股市過去依賴的穩定散戶資金流將面臨嚴峻挑戰。投資人應密切關注未來幾季的就業數據，以評估退休帳戶資金流向的轉變對美股估值的實質衝擊。

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美勞工財務壓力持續惡化，401k退休帳戶困難提取比例升至6%歷史新高