【財訊快報／陳孟朔】路透報導，市場近期反覆討論AI投資是否進入泡沫化階段之際，鴻海( 2317 )與輝達(Nvidia，美股代碼NVDA)合作動向持續升溫，從「AI伺服器機櫃需求」到「超級算力中心／AI工廠」等基礎設施落地，為產業鏈提供更具體的訂單能見度與交付路徑。市場人士認為，當資本開支從概念轉向可驗證的出貨、機櫃與電力部署，風險偏好更容易從估值辯論回到「現金流與產能爬坡」的基本面定價。

鴻海最新揭露的營運訊號亦為「需求非虛」提供佐證，公司2025年第四季營收年增逾22%並創高，主要動能來自AI相關產品帶動的雲端與網通業務，並指出AI伺服器機櫃產品需求強勁，有助淡化傳統消費電子淡季的拖累。與此同時，輝達在CES釋出新一代VeraRubin平台已進入量產節奏的訊號，供給端的產品路線更清晰，使上游代工與系統整合夥伴能更早展開量產配置與客戶導入。

市場人士表示，鴻海與輝達的聯手不僅止於AI伺服器供應，更延伸至「AI工廠」與算力中心建置的系統級布局，市場關注其在台灣規劃的超級算力中心(首期27MW)與大規模採購新架構GPU的計畫，指向從晶片、機櫃、網路到散熱與供電的整套交付能力。交易員指出，這類專案型需求一旦進入排程，將直接體現在機櫃出貨、資本設備拉貨與供應鏈稼動率上，對「AI是否只是敘事」的質疑形成對沖。

市場人士提醒，AI泡沫疑慮短期仍可能因利率路徑、出口管制與同業競爭而反覆發酵，但鴻海與輝達透過平台迭代、產能協作與機櫃級需求放大，正在把AI從單點晶片競賽推向可量化的基礎設施擴張週期；若後續專案交付與客戶擴張如預期推進，產業評價的核心將更偏向「訂單可見度、交付節奏與毛利結構」而非純粹題材熱度。