【財訊快報／編輯部】指數週四下跌375.98點，收在28024.75點，成交量5343.48億元。台指期下跌299點至28101點，正價差為76.25點。籌碼面部分，三大法人賣超192.21億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1261口至-6111口，其中外資淨空單增加2379口至-31008口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加2512口至-10102口。

聯準會如市場預期降息一碼，同時宣布每月約四百億美元的國庫券購買計畫以補充準備金、緩解資金面緊張，這確實提高了市場的流動性想像，但由於Fed強調這是技術性操作、而非全面QE，語氣仍偏謹慎，使得降息利多並未形成全面性推升效果；反倒是甲骨文財報不如預期，再度敲動市場對AI獲利可持續性的敏感神經，使小那指在台股早盤時段重挫逾1%，連帶壓抑台指期在創高後快速回落，而壽險業最近為因應明年IFRS接軌所進行的資產調整也增加了一層短線賣壓，使盤面呈現利多落地後的自然獲利了結，由於需要出清現有資本利得股票，將未實現損益實現，因此大賣權值股。然而觀察這波賣壓結構，其本質並非基本面轉弱或資金撤退，而是降息已提前反映、財報短線擾動與制度性調整同時發生所造成的技術性震盪，在調整完財務體質後，明年壽險將從賣方轉向買方，在政策方向、資金環境偏寬鬆與科技成長主軸並未動搖的前提下，整體格局仍有利多方延續，只是短線需要時間消化情緒與事件型利空，因此維持中多觀點不變。

選擇權未平倉量部分，12月F2大量區買權OI落在28400點，賣權最大OI落在28000點；月買權最大OI落在30000點，月賣權最大OI落在26000點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.43下降至1.06。VIX指數上升0.66至20.81。外資台指期買權淨金額1.56億元；賣權淨金額-0.16億元。整體選擇權籌碼面偏空。