【財訊快報／陳孟朔】外電報導，科技投資大佬貝克(Gavin Baker)最新表示，隨著輝達(Nvidia，美股代碼NVDA)新一代Blackwell GPU叢集在2026年初正式投入訓練使用，現階段由谷歌(美股代碼GOOG)TPU掌握的成本優勢將被顛覆，AI訓練「最低成本生產者」地位有機會從谷歌手中轉回輝達，迫使谷歌重新計算以負毛利率衝刺AI的策略。

貝克形容，目前在AI訓練成本結構上，谷歌TPU相當於「第四代噴射戰機」，而輝達現行Hopper GPU仍停留在「二戰年代的P-51野馬」水準，這讓谷歌得以在雲端AI服務上承受約負30%利潤率，以超低價搶市，等於「抽乾整個AI生態系的經濟氧氣」。不過，他強調，隨著Blackwell叢集在2026年初開始承擔大型模型訓練、後續GB300具備「即插即用」的升級版本接力，訓練與推理的單位成本將大幅下探，一旦輝達重奪成本優勢，谷歌要長期維持負30%利潤率將變得「非常痛苦」，AI產業競爭格局恐出現重定價。

他指出，從Hopper過渡到Blackwell，是科技史上最複雜的產品換代之一：單櫃重量從約1,000磅拉升至3,000磅，功耗從30千瓦躍升至130千瓦，散熱從風冷全面轉向液冷，相當於「為了換一支新iPhone，必須把家裡所有插座改成220伏、加裝電池牆、備援發電機與大量基礎設施」。也正因為這些工程挑戰，Blackwell大規模部署直到最近三、四個月才真正展開。基於Blackwell訓練的首批新一代模型，有機會在2026年初由xAI領先釋出，而xAI扮演的「超高速試飛員」角色，讓輝達得以在單一數據中心內建構更大規模的「連貫叢集」，並快速排除軟硬體問題，最終回饋給所有雲端與超大客戶。

在供應鏈與架構選擇上，他直言，谷歌在TPU專案中的保守設計與代工策略，恐拖累長期競爭力。谷歌掌握TPU前端架構設計，卻將後端實作外包給博通，讓對方分享約50%至55%毛利。以2027年TPU營收規模約300億美元推算，谷歌每年須讓出約150億美元利潤，而博通半導體部門營運成本僅約50億美元，從經濟效率來看，谷歌完全有理由將整個晶片專案收回體內設計。他認為，谷歌引進聯發科( 2454 )作為第二家ASIC合作夥伴，很大程度上是在向博通「亮刀」，但多家供應商分拆設計與製程，也讓TPU升級節奏更難跟上輝達、超微每年一代GPU的迭代速度。