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高盛報告顯示，截至10月避險基金加碼AI硬體曝險創九年新高

2025/12/3　08:30

【財訊快報／陳孟朔】路透引述高盛發表最新報告顯示，全球避險基金對人工智慧(AI)相關科技硬體的押注正持續升溫。

統計指出，截至10月，避險基金在AI概念硬體特別是半導體與晶片設備類股的曝險，已升至2016年開始追蹤以來的最高水平，顯示主動資金正以「真金白銀」表態，看好AI投資與股市多頭行情仍有續航空間。

報告指出，避險基金近期加碼焦點集中在半導體及相關晶片產業個股，且以建立多頭部位為主，布局區域以美股與亞洲科技股為核心。策略顧問分析，半導體類股向來對景氣與企業支出高度敏感，這波加碼意味著投機資金普遍押注AI帶動的資本開支將延續，股市漲勢尚未結束。BCA Research首席美股投資策略師Peta Berezin更形容，目前「沾上AI題材的企業蒸蒸日上，沒有AI故事的公司則明顯落後」。

從產業表現來看，通訊服務、科技與公用事業等三大類股，為今年標普500成分股中表現最搶眼的子指數，遠遠跑贏大盤。這三大領域皆被視為AI基礎設施與應用滲透的主要受益者。不過，避險基金的「AI交易」重心也在微調：一方面淡出先前瘋炒的「七大天王」超級科技權值股，另一方面自9月起明顯轉向半導體與其設備供應鏈，顯示資金由「巨頭溢價」轉往「供應鏈實績」的輪動。

區域配置上，亞洲科技股買盤推動新興市場(不含中國)出現明顯資金流入，而在中國市場方面，相關統計顯示，外資與對沖基金在當地股市的部位水準亦已升至多年新高。

市場人士指出，在AI投資浪潮與降息預期交織之下，「懂得講AI故事、又能兌現資本支出與獲利成長」的公司，正成為避險基金與長線資金共同追逐的核心標的。

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高盛報告顯示，截至10月避險基金加碼AI硬體曝險創九年新高