【財訊快報／記者劉居全報導】信驊( 5274 )參加完櫃買中心業績發表會後，多家外資在最新出爐的報告中都力挺並調高目標價，其中美系外資將目標價由7000元調高至7200元，重申「加碼」評等；另一家美系外資將目標價由6000元調高至7300元，重申「買進」評等；另一家亞系外資將目標價由6700元調高至7600元，重申「買進」評等。信驊今日股價早盤一度達6840元創新高，隨後股價下滑，終場下跌75元，收在6330元。

美系外資表示，信驊對2025年第四季營收展望，暗示有上修空間，同時對於第一季預估優於市場預期，反映整體伺服器需求與雲端服務商(CSP)SSD採購力道明顯增強。美系外資預估第四季與明年第一季毛利率約68.5%與68%。外資指出，高階AST2600滲透率持續提升，加上信驊具備定價能力，毛利率有機會優於管理層預估。美系外資小幅上修信驊2026與2027年獲利預估，幅度分別為2%與1%，並將目標價調高至7200元，評等為「加碼」。

另一家美系外資表示，預估信驊第四季與明年第一季營收將分別季增0.2%與16.2%，毛利率維持在高檔69.5%與69.3%。美系外資預估信驊2026年營運可望迎來新一波強勁成長；包含既有客戶因伺服器平台升級，從AST2600大幅轉向AST2700系列，帶動BMC市占率提升；其中AST2700與AST2750預計自2026年第二季起放量。其中AST2700定價較AST2600高出約70%至80%，AST2750因支援雙節點架構更受青睞，ASP較AST2700高逾20%，目前需求已高於AST2700。同時調高信驊2026年營收年增率由18.2%上修至30.2%，預估毛利率可維持在69.7%的高檔水準；美系外資將目標價調高至7300元，重申「買進」評等。

至於亞系外資表示，上修2026/2027年EPS預估6%與3%，反映毛利率改善與雲端伺服器需求強度，預估信驊2025至2027年的每股盈餘年複合成長率（CAGR）達40%，遠高於2018至2023年僅6%成長速度，外資也將目標本益比由47倍提升至50倍；將目標價調高至7600元，重申「買進」評等。