【財訊快報／記者劉居全報導】台股今(27)日盤中攻上28000點，「台股很熱，我該怎麼跟上行情？」，「現在進場，會不會剛好遇到股市回檔？」這些問題往往讓投資人難以抉擇。由於部分投資人通常沒有較多閒置資金可以一次投入，也無法準確掌握市場高低點，到底該怎樣，才能安心投資？

全台最大專營網路基金交易平台基富通表示，TISA臺灣個人投資儲蓄帳戶規劃採取定期定額機制，在固定時間投入固定資金，正好幫助民眾跨過這個最常見的心理關卡。定期定額微笑曲線的原理很簡單：當市場下跌時，投入同樣金額，即可累積更多基金單位數；當市場上漲時，之前累積較便宜的部位，就能創造更大獲利。如此一來，便可有效克服追高殺低的人性弱點，即使市場震盪，也能分批進場、平均成本，待行情上漲時，比單筆投資更能及早達到獲利目標。

理柏（LSEG lipper）亞太區研究總監馮志源表示，單筆投入與定期定額並沒有好壞之分，差別是單筆著重「擇時」，也就是抓住進場時機；採定期定額則是長期、有紀律的分批投入，無論行情高低，才能克服追高殺低的人性弱點，達到降低買進成本的效果。尤其在市場下跌時，投入同樣的金額能累積更多的基金單位數，待行情回溫時，較單筆投資能及早達到獲利的目標，效果特別明顯，更能形成所謂的「微笑曲線」。

那麼以定期定額投資，該選什麼基金？雖然TISA基金已透過專家學者進行第一層篩選，對初次接觸投資的「首投族」來說，個人風險屬性和年齡仍是挑選標的時不可或缺的基本原則。

馮志源表示，挑選投資標的要回歸初衷，也就是看個人的風險屬性。如果能承受較大的市場波動，如漲跌幅達20%甚至30%，可選擇股票型基金；如果承受度稍低，振幅在10%至20%之間者，相對比較適合布局股債均衡配置的平衡型基金。

若屬性較為保守，馮志源直言，除退休人士，可選擇債券型基金固定領息之外，他建議應適度承擔風險，至少也要布局多元資產的平衡型基金，或挑選與理財目標年限相近的目標日期型基金，否則無法追趕通膨速度，資產可能變相縮水。

確定風險屬性後，投資人或許好奇，定期定額投資效果究竟如何？由基富通執行的「好好退休」專案基金，是最佳實證。若以投資該專案基金，雖然2021年10月上線便遭遇新冠疫情考驗，隨後更歷經俄烏戰爭、關稅戰、新台幣大幅升值等事件衝擊，但定期定額至今報酬率仍有23.9%，其中又以台股基金類型最亮眼，平均報酬率49.5%、年化報酬率超過10%，顯示只要有紀律投資，哪怕期間有大風大浪，長期仍可以帶來豐碩成果。

馮志源提醒，定期定額應避免用太短期的眼光檢視，要真正達到效果，建議至少持續3年以上，相當於一個景氣循環周期，這也與TISA基金以3年期績效做為篩選條件相符合。如同巴菲特所說：「人生就像滾雪球，只要找到足夠多的濕雪，與一條夠長的坡道，雪球就會愈滾越大」。

不過，投資TISA基金仍有眉角要留意。首先是何時投資？對於固定領薪水的上班族來說，可設定每月領薪日的隔天扣款，做到「先存再花」。如果是社會新鮮人或目前收入還不高的小資族，每月最低只要投入1千元，做為理財的「起手式」，隨著未來職級與收入提升，再跟著提高投資金額。

至於剛成家立業的新手父母們，往往對開銷感到不小的壓力。同樣可透過TISA帳戶，將孩子每年收到的紅包、獎學金等，分拆為12等分，再定期定額投入，儲備未來高等教育的學費，除了讓孩子的錢用在孩子身上，也能減輕爸媽未來的支出負擔。親子理財專家馬哈舉例，假設每月投資1千至3千元，以年化報酬率6%為例，從孩子3歲起為他投資入市，一直持續到18歲，累積資產可達30萬，甚至上看90萬元，足以支應大學學費，大大減輕未來父母們的負擔。

無論民眾正處於人生哪一個年齡階段，投資之前，最重要的一定是謹守投資紀律，與預先做好時間規劃。畢竟市場有漲有跌，應避免任意中斷定期定額投資，無論市場高、低點，都要有紀律地持續投入，才能克服追高殺低的人性弱點，真正創造財富的雪球效應。