【財訊快報／記者劉居全報導】美系外資在最新出爐報告中表示，在這個充滿變化、持續演進的科技產業中，基礎建設、資本支出與產品週期皆高度波動，但鴻海( 2317 )再次證明其「全球生產佈局與垂直整合」策略的正確性，成功將第二條事業主軸─AI伺服器──擴展至超過1,500億美元營收規模；看好鴻海搭上AI趨勢、折疊手機及全球布局，美系外資決定調高鴻海目標價，由原先的263元大幅調高至400元，維持「買進」評等。

美系外資表示，鴻海的策略涵蓋了長期可持續地獲取業務訂單所需的基本要素，包含一、全球化生產模式，可有效分散關稅與地緣政治的不確定性；二、系統與零組件的垂直整合，提升效率並提供完整解決方案；三、全球大型製造基地（而非僅設維修據點），使客戶能享有地理多元化的供應保障。

美系外資更加看好鴻海快速成長的人工智慧伺服器營收以及可折疊手機的新興趨勢。美系外資分析表示，鴻海的營運利潤率(OPM)正在持續改善，從產品組合向高平均售價的人工智慧伺服器的有利轉變，這將推動營運槓桿率的提升。

美系外資將目標價上調52%至400元，美系外資認為這一調整是合理的，主要因為：一、AI伺服器帶來的毛利率持續改善具可持續性，即使資本支出波動仍能維持成長；二、鴻海經多年競爭後已在全球iPhone業務中穩居領導地位，市場在上行週期中願意給予更高評價水準。