【財訊快報／記者李純君報導】記憶體大廠美光，2025財年第四季財報優於預期，盤後股價漲幅不及1%，但今年來上漲97.73%，而美光也釋出多個重要的產業利多看法，包括其一，未來幾個月的HBM全賣光，自家推進到HBM4速度加快，且2026年DRAM供需會更緊張、NAND也會繼續轉強，然今早開盤南亞科( 2408 )、華邦電( 2344 )、群聯( 8299 )等股票均未繼續因此利多訊息而上漲，反而走跌。

美光法說，釋出多項產業利多訊息，其一，在AI趨勢擴張下，美光在HBM端繼續保持領先地位，不單未來幾個月的HBM 3E已經提前售完，且價格也敲定，且下世代的HBM 4，已經送出樣品，台積電( 2330 )會是美光HBM 4的合作夥伴，負責記憶體下方的base logic die產出。

就一般記憶體的部分，AI驅動下，記憶體大廠均將產能轉為生產HBM，然致使一般性DRAM產出減少，但一般性DRAM使用範疇多元，加上需求緩步增溫，且AI周邊產品也使到到一般性DRAM，致使2026年DRAM供需會更緊張，NAND部分，與AI相關的業務也推升了市場對NAND的需求，預期此業務也會繼續轉強。

惟美光釋出的所有利多，今日對於台灣記憶體類股，推升股價效益不大，早盤，已經在8月順利虧轉盈的南亞科，股價下跌4%多，晶豪科( 3006 )下跌近9%，群聯下跌近5%，華邦電也下跌超過3%，力積電( 6770 )小跌。業界解讀，上述多個指標記憶體股，短線漲幅過劇，頗有利多出盡的跡象。