【財訊快報／陳孟朔】投行艾佛科(Evercore)週二發布最新研究報告，將輝達(美股代碼NVDA)目標價自214美元上調至225美元，並重申「優於大盤」評級，認定其仍為首選AI生態系統個股。此舉反映輝達與OpenAI新近達成的千億美元級合作協議，將顯著強化公司未來營收成長前景。

輝達已同意向OpenAI投資高達1000億美元，並為其提供數據中心GPU、網路與軟體等核心基礎設施，規模涵蓋至少10千兆瓦。分析師估算，該合作案將自2026年下半年開始，為輝達帶來約55億美元新增營收，且公司總可服務市場(TAM)每千兆瓦300至400億美元的歷史水準有望進一步提升。

報告指出，輝達不僅透過CUDA軟體堆疊鞏固領先地位，連接解決方案NVLink更可能成為事實上的業界標準。艾佛科表示，儘管市場對超大規模數據中心資本支出的加速存有泡沫疑慮，但以目前股價約等於未來12個月32倍本益比來看，仍低於九年中位數36倍，風險／回報比具吸引力。

分析師進一步指出，這項合作凸顯科技巨頭在AI戰略上的趨同。對輝達而言，不僅在OpenAI(已是最大客戶之一)獲得財務立足點，也鎖定未來需求增長。對OpenAI而言，則確保繼續引領市場所需的算力與資源。

值得注意的是，OpenAI仍在推進自研晶片計劃，並與博通、台積電合作開發定制晶片，以降低對輝達的依賴；與此同時，該交易不會影響其與微軟的合作框架。整體而言，艾佛科認為這一聯盟將為輝達未來數年奠定新的成長曲線。