【財訊快報／記者何美如報導】美系外資最新出爐研究報告指出，LEO衛星業者皆規劃大規模星鏈建置，目前部署仍處於早期階段，需求將持續增長。昇達科( 3491 )LEO衛星恢復成長動能，8月LEO衛星收入月增顯著，訂單能見度強，看好毛利率隨產品組合改善預期回升，維持買進評等，目標價510元。

美系外資報告指出，9月9日在台灣科技行程中拜訪昇達科的經營團隊，會議重點聚焦在LEO衛星佈建展望、昇達科於該領域的量與價擴張，以及毛利率趨勢。管理層對於來自主要業者的大型衛星星鏈佈建計畫持正面態度。

主要的LEO衛星業者皆規劃大規模星鏈建置，目前部署仍處於早期階段。除了發射量的持續增加外，隨著衛星新增頻段或擴展頻寬，單一衛星的價值也將提升，有利於昇達科提供的微波/mmWave零組件內容量增加，而後續也將有穩定的替換需求，並帶來規格升級的持續商機。

儘管第二季營收年減，主要受到主要客戶短期佈建時程調整，以及子公司自財報合併範圍中移除。但8月LEO衛星收入月增顯著，出貨動能回升，訂單回補情況佳，隨著成長動能恢復，毛利率亦將改善。此外，UMT正開發次世代衛星用新元件，雖然製造難度更高，但管理層對量產後的良率仍有信心。

美系外資指出，昇達科2028/29年預估EPS年複合成長率（CAGR）為32%，營業利益率預估亦為32%，維持「買進」評等，12個月目標價為510元。