【財訊快報／方亞申】美股週一未開盤，亞洲股市週二漲跌互見，中國深滬股市出現較大拉回，台股開高一度回補週一收盤跌幅，但是漲多的PCB及法人認養的AI供應鏈持續拉回，台積電( 2330 )大聯盟漢唐( 2404 )出現少見跌停，連帶其他族群如特化等股價開高走低；軍工股豐達科( 3004 )、jpp-KY( 5284 )、漢翔( 2634 )、長榮航太( 2645 )等相對強勢，金融股也相對強勢，所以指數開高走低但跌幅不大，終場指數下跌54.95點，收在24016.78點，成交量4096.42億元。

美國已公布七月個人消費支出物價指數（PCE）。去除波動的食品和能源價格後，核心PCE較去年同期上漲2.9%，略高於六月漲幅2.8%；PCE或核心PCE，都明顯高於聯準會長期通膨率目標2%，幅度雖不大，但是否影響聯準會降息連貫性，都是要注意。再者，據統計九月份是美股標普指數下跌機率最大的月份，下跌機率是一年當中唯一超過五成者且平均跌幅為0.65%、那指下跌機率55.5%也是一年當中最低平均報酬率為-0.54%。當指數來到高檔時又遇九月份的確要小心。

美股九月指數收紅機率較低，台股亦同。

國際股市似乎都面臨九月股市下跌機率較高魔咒，也回應過去3-4個月大漲，將呈現高檔震盪。而印度靠向中、俄、北韓，美國調升關稅帶來的國際地緣政治變化還是要注意。

進入九月份，美股提前在八月底就出現大拉回，市場普遍認為PE已大幅拉高，除科技股外，零售股沃爾瑪及cosco本益比也不低，隨著半導體族群大都公布上季季報及未來一季展望，股價大都表現不太好，主要還是美國對中國科技制裁；此時中國又宣傳如阿里巴巴可自製AI晶片股價大漲，情況如同農曆年時DeepSEEK發布震撼美國科技業一樣，中國科技股七、八月大漲，寒武紀成為股王，PCB族群漲幅也相當大，帶動深滬股市今年以來累計大漲近三成及二成，居全球股市前茅。

台股周一受輝達上周五大跌影響，高價股及AI伺服器相關股智邦( 2345 )、奇鋐( 3017 )、富世達( 6805 )、高力( 8996 )、勤誠( 8210 )、台光電( 2383 )等都出現大跌，周二開高，但除了智邦及奇鋐外，依舊走低；重點是同樣是法人重點認養的漢唐出現首次跌停，信紘科( 6667 )、帆宣( 6196 )也跟跌；也使得台積電大聯盟如特化的新應材( 4749 )、中砂( 1560 )、達興材料( 5234 )、勝一( 1773 )等走低，只有部分設備及檢測股相對抗跌，似乎要反映10日將舉行的半導體大展；探針股旺矽( 6223 )、穎崴( 6515 )、精測( 6510 )表現最強。基本上AI伺服器主要供應廠商如台達電( 2308 )、光寶科( 2301 )、奇鋐、台光電、金像電( 2368 )、智邦、勤誠、富世達等等有獲利基本盤，短線有法人賣壓，但融資不多，未來還是反彈焦點。

PCB族群富喬( 1815 )、金居( 8358 )周二解禁，前者因台玻( 1802 )及南亞( 1303 )大跌，後者因為上游日本住友金屬股價表現還是強勢，走勢相對較佳。不過包括台燿( 6274 )、聯茂( 6213 )、臻鼎( 4958 )、建榮( 5340 )等等，屬於落後補漲，且漲幅大及籌碼較亂，可能要休息一下。獲利較好的瑞昱( 2379 )、聯詠( 3034 )、聯發科( 2454 )較抗跌。

軍工股有政策拉高軍費支出，現在電子股逐漸有靠向無人機、無人艇產品現象，例如義隆電( 2458 )、緯創( 3231 )，週二航太的長榮航太( 2645 )、中光電( 5371 )、漢翔( 2634 )、神基( 3005 )、jpp-KY( 5284 )、豐達科( 3004 )等相對強勢，後續包括龍德造船( 6753 )、台船( 2208 )、千附精密( 6829 )、茂訊( 3213 )、雷虎( 8033 )等若量縮價穩還是可以注意。

金融股富邦金( 2881 )、國泰金( 2882 )、兆豐金( 2886 )、中信金( 2891 )等相對較強，扮演台股穩盤腳色。指數其實尚在24000點上下震盪，但個股腳步調整大不同，擇股低接勿追高。