【財訊快報／陳孟朔】根據英國《金融時報》週二引述美國銀行的最新調查顯示，投資人正以2009年3月以來最快的速度湧入美國科技股，推動股市從川普4月「解放日」關稅衝擊中強勢反彈。科技類股的資金配置在4月至7月期間出現16年來最大增幅，顯示市場對AI領域與大型科技股成長動能的高度信心。

以科技股為主的那斯達克綜合指數自4月低點急彈41%%，頻頻刷新歷史新高。輝達(Nvidia)上週成為全球首家市值突破4兆美元的公司，成為本輪AI行情的最大受益者。微軟、Meta、Alphabet、亞馬遜、蘋果與特斯拉等「美股七雄」即將於未來兩週陸續公布第二季財報，市場預期將再掀一波業績驚喜行情。

巴克萊美股策略主管Venu Krishna指出：「大型科技股重新掌控主導權，我們預期它們將持續超越獲利預期，唯一變數是驚喜幅度有多大。」

聯博投資(Federated Hermes)投資總監Jessica Henry亦表示，儘管年初對關稅與監管環境有較多擔憂，但近期美方放寬對中晶片出口限制，顯示政策態度轉向，有助維持科技產業競爭力，對AI與半導體類股構成直接利多。

但估值疑慮未退。美銀指出，目前淨14%基金經理人超配科技股，雖較上月大幅回升，但長期來看仍未回到平均水準。投資策略師Elyas Galou警告：「科技股是過去百年最昂貴的市場之一，估值是當前首要風險。」

此外，美元兌主要貨幣今年以來貶值近10%，成為市場最擁擠的做空標的，顯示投資人情緒上看空美國，但實際資金行動仍集中於科技與AI主軸。同一期間，淨41%基金經理人轉而超配歐洲股市，歐元多頭部位則升至2005年以來高點，資金布局正悄然調整。