【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，摩根士丹利方面以AI需求依然強勁為由，上調大中華半導體行業評級。

Charlie Chan等摩根士丹利分析師在一份報告中，將大中華地區半導體行業的評級從「與大盤一致」上調至「有吸引力」，聲稱隨著關稅、外匯等宏觀因素逐漸被消化，AI需求依然強勁，大中華區半導體行業的估值或將開始趕上美國同行。

這份報告指出，全球和中國對人工智能的需求依然非常強勁，基於台積電( 2330 )2026年初步的CoWoS產能，雲端人工智能半導體有機會再成長30%-40%，這意味著人工智能半導體股票的PEG（本益成長比）仍然小於1。

報告指出，台積電「三大關切」不是已經獲得處理，如與英特爾組建合資公司、人工智能需求，就是即將獲得處理，如半導體關稅。

關於232條款調查，鑒於台積電在美國不斷成長的半導體製造廠投資，該公司可能會獲得豁免或寬限期。

此外，在非AI領域也看到了一些亮點，如中國汽車半導體的市場占有率正在擴大、通用伺服器需求強於預期等。