【財訊快報／方亞申】美股四大指數持續向上推升，四大指數上半年全部都是正報酬，台股週一原本受匯率升值壓抑，主管機關神來一筆尾盤作價，反而收在29.902元，全季升值幅度不若想像中大，給企業季底作帳明顯，且週一尾盤台股摜壓下跌324點，週二國際股市表現尚佳，台股開盤在台積電( 2330 )等權值股跳漲，幾乎將週一最後一盤下跌都回補，週二一度上漲超過400點，包括傳產、金融、電子權值股漲回來，使得7月有一個好的開始，不過外資期貨空單仍在5萬口以上，顯然對於7月關稅、企業季報、聯準會開會等變數還是做好準備。個股上，還是權值及中小型股輪彈為主。

美股在地緣政治告一段落後，焦點又轉向7月9日對等關稅截止日，川普又大喊未達成協議國家將以4月9日前鎖定關稅為主，不過美股四大指數中標普及那指已創歷史新高，科技股尤其是AI股輝達及博通股價創歷史新高，微軟亦同。臉書及亞馬遜總以及台積電ADR總市值都創高，連挖角動作大的臉書股價也創高。金融股高盛、摩根大通及摩根史坦利股價也強勢創高或來到高點，金融＋科技以及軍事正是美國主導全球實力所在。

短線上，道瓊上半年上漲3.6%、那指及標普上漲約5.6%、費半超過11.4%，拉回只要月線不破將是持強走勢。總市值高且AI有關的輝達、微軟、臉書、博通及台積電ADR能否再創高是焦點所在。

台股週一最後一盤大跌，但下午匯率收盤卻出現大貶值7.22角，是近22年最大跌幅，收在29.902元，使得新台幣第二季貶值未超過雙位數，也令各外銷公司及壽險公司帳面上不致太難看。但新台幣升值似乎還未到盡頭，電子及壽險業要特別注意。週二前十大權值股週一尾盤大跌者從台積電、聯發科( 2454 )、鴻海( 2317 )、國泰金( 2882 )開始，到台達電( 2308 )、中信金( 2891 )、日月光投控( 3711 )、廣達( 2382 )等，幾乎都把週一最後一盤大跌缺口回補，台積電ADR夠強，台灣母股可望盤堅或支撐指數；半導體關稅以及本月中下旬法說會內容將是焦點，國際市場認同者增多，對於日月光以及先進封裝族群弘塑( 3131 )、萬潤( 6187 )以及耗材中砂( 1560 )及廠務漢唐( 2404 )等有利。至於輝達所帶領的AI伺服器雖被調降機櫃出貨，但主權AI興起購買力道不輸四大CSP廠，且ASIC興起搶市場，矽智財從博通、聯發科到世芯-KY( 3661 )、創意( 3443 )等看好，大家都需要AI伺服器，所以零組件及代工大廠業績持續看好，廣達週一除息，已接近填息，以緯創( 3231 )、緯穎( 6669 )填息，對鴻海、英業達( 2356 )等應是良好示範。CCL有台光電( 2383 )、台燿( 6274 )大漲，帶動金像電( 2368 )、德宏( 5475 )上漲；散熱奇鋐( 3017 )、雙鴻( 3324 )及交換器的智邦( 2345 )表現都很好。BBU新盛力( 4931 )獲利不佳股價持續創高，順達( 3211 )及AES-KY( 6781 )也上漲；CPO的光聖( 6442 )、聯鈞( 3450 )、華星光( 4979 )國際挹注資金發展，持續看好，但股價最好以均線操作，因為PE都不低。

傳產股從貨櫃三雄到台塑( 1301 )、台塑化( 6505 )、華城( 1519 )加上金融股表現都不錯。高價股亦同。

但是還是要注意，第二季新台幣畢竟是大升值，季報可能還是不好看，相對股價，不少股PE還是很高，除AI及台積電大聯盟外，可能都已經出現提前拉貨，所以第三季可能旺季不旺，也增添台股挑戰高點能力。低檔21000-21500點還是具強烈支撐。