【財訊快報／陳孟朔】中國與美國近期於倫敦達成的貿易休戰協議，未能解決軍用稀土磁材出口的核心爭議，引發市場對稀土供應鏈重整的預期升溫，帶動A股稀土類股週一早盤表現活躍；中證稀土產業指數一度上漲2%，成為盤面焦點族群。

根據路透引述兩位參與談判人士指出，美中雙方雖就非軍事用途的稀土出口建立了快速審批通道，但中國並未同意開放對美國軍方供應商所需的高規磁材出口許可，例如釹(Nd)、釤(Sm)等戰略級稀土。這項分歧被視為阻礙中美達成長期貿易協議的重要障礙，尤其在人工智慧(AI)與軍工產業鏈高度重疊的背景下。

與此同時，美國也持續對中國維持AI晶片出口限制，雙方技術與資源封鎖僵局短期難解。消息人士指出，美方擬將日內瓦互降關稅協議原定8月10日的期限再延長90天，反映談判空間仍存在，但進展緩慢。

更令市場神經緊繃的是，印度也傳出加入稀土出口管制陣營。根據路透引述兩位知情人士透露，印度政府已要求國營礦業公司IREL暫停一項長達13年的對日稀土出口協議，主因為保護國內戰略供應需求。儘管因屬雙邊協定，出口暫難立即中止，但政策訊號明確釋出「保內限外」的態勢。

法人指出，全球稀土供應鏈正面臨來自地緣政治、技術脫鉤與軍事應用升級的多重壓力。中國稀土龍頭企業如北方稀土(600111.SH)、盛和資源(600392.SH)與中科三環(000970.SZ)近來股價已反映政策預期，短期若談判僵局延續，板塊有望進一步受資金追捧。

但同時，分析師也提醒，在全球供應鏈重組與再工業化背景下，中期仍需觀察下游需求恢復與國內庫存週期，避免追高風險。