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零售數據強勁＋財報利多，那指、費半週四漲逾0.7%，台積電ADR再破頂
2025/7/18
【財訊快報／陳孟朔】美國零售銷售數據優於預期，加上多家大型企業交出亮麗財報，美股主要股指週四齊數收高；道瓊工業指數收高漲230點或0.52%。標普和那指各漲0.54%和0.75%，連袂再攀新高；在輝達和台積電ADR持續破頂時，費半彈升0.73%創一年新高。
經濟數據上，美國6月零售銷售在連兩月下滑後出現反彈，月增0.6%，遠優於市場預期的0.1%；扣除汽車與汽油的核心零售銷售亦升0.6%，也優於預估的0.3%，提振市場對消費韌性的信心，緩解關稅升溫背景下對消費動能轉弱的疑慮。
勞動市場方面，美國截至7月12日當週初領失業金人數降至22.1萬人，為4月中以來新低，優於市場預期的23.3萬人，連續第五週下滑。持續申領人數略升至195.6萬人，仍低於預估。
紐約股市17日收盤時，道瓊工業指數追高229.71點或0.52%，報44,484.49點，2024年12月4日收在45,014.04點為史上新高；標普500指數追高33.66點或0.54%，連二紅，報6,297.36點，創下收市新高。
以科技股為主的那指再漲155.16點或0.75%，收報20,885.65點，連續四天創新高；晶片類股為主的費城半導體指數在上日回吐22.40點或0.39%後，反彈41.43點或0.73%，報5,737.65點為2024年7月16日以來最高。台積電ADR挾利展望上修，大漲3.38%稱王，收在245.60美元，再創新猷。同日，輝達追高0.95%連續三天破頂。
財報方面，百事公司公布國際業務帶動整體營收超預期，股價大漲7.5%；奇異航天(GE Aerospace)上調全年營收預測，盤中一度走高但最終下跌2.1%；聯合航空儘管修正全年展望不及市場預期，股價仍上漲3.1%。道瓊成分股中，旅行家保險(Travelers)反彈3.8%表現最旺，聯合健康集團(UnitedHealth)跌1.5%墊底。
另方面，網約車平台Uber與電動車製造商Lucid、自駕初創Nuro合作推出自動駕駛的士服務，並向Lucid注資3億美元以升級產線。消息激勵Lucid股價暴漲36.2%，但Uber微跌0.3%。
美股盤後上揚
美國股市週四盤後上揚，自動化電子經紀商盈透證券集團(IBKR US)股價上揚，因該公司第二季業績表現優於預期的消息，提振了股價行情。
道瓊指數期指上漲49.00點或0.11%，報44,767.00點。
盈透證券集團盤後股價上漲3.7%。該公司發布第二季財報，結果當季銷售淨額14.8億美元，淨利息收入8.6億美元，雙雙表現超越市場分析師預期。
提供即時地理空間情報服務的BlackSky Technology Inc(BKSY US)盤後股價大跌21%。股價的滑落，主要因為該公司計畫發行規模1.25億美元的可轉換債券。美國上週初領失業金減至22.1萬人，連五降，為4月中旬以來最低
2025/7/18
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，美國最新一週首次申領失業救濟金人數連續第五週下降，人數降至4月中旬以來的最低水準，顯示就業市場具有韌性。
美國勞工部週四發布的數據顯示，截至7月12日止當週，首次申領失業救濟金人數減少7,000人，至22.1萬人。經濟專家的預期中值為23.3萬人。
最新一週首次申領失業救濟金的四週移動平均值降至229,500人，為5月初以來最低水準。
此外，截至7月5日止當週，連續申領失業救濟人數基本持平，為195.6萬人，經濟專家的預估中值為196.5萬人。
單週首次申領失業救濟金人數已回落至疫情前低水位附近，此前在5月和6月呈現上升趨勢。與此同時，連續申領失業救濟金人數接近2021年以來最高水準，表明美國失業者在招聘放緩的背景下仍面臨尋找新工作的困難。補庫潮與運力緊張驅動，BDI週四再漲6.5%連六揚，創2023年9月底來新高
2025/7/18
【財訊快報／陳孟朔】國際航運市場呈現升升不息的局面，波羅的海乾散貨運指數(Baltic Dry Index，BDI)週四追高124點或6.5%，連六漲，收報2,030點，刷新自2023年9月30日以來的波段高位，顯示全球乾散貨運輸需求強勁復甦。
波羅的海指數是衡量全球原物料海運價格的重要指標，涵蓋鐵礦砂、煤炭、穀物、鋁土礦與水泥等大宗散裝原料，其波動反映實體經濟活動與貿易流向的變化趨勢。近月來BDI連續走強，主要受惠於亞洲地區補庫需求啟動，尤其中國加快進口鐵礦砂與穀物以備未來基建與糧食所需，加上部分主要出口航線面臨氣候干擾與港口壅塞，導致有效運力吃緊，運價因而快速上升。
根據業內人士分析，近期包括巴西至中國的鐵礦航線與美國至亞洲的穀物航線出現船期延遲與現貨運價跳漲的情況，促使散貨承運人提高報價，而用船業者為確保供應鏈穩定亦選擇追價成交，帶動整體市場氣氛熱絡。
與此同時，隨著中國加速推進新一輪基礎建設、地產融資寬鬆回暖，以及南美出口旺季將至，多重因素共同為乾散貨市場注入支撐。市場人士指出，一旦歐洲能源補庫啟動或亞洲高溫推升煤炭需求，亦可能進一步推高運力緊張狀況。
分析機構也指出，散貨市場結構性問題仍未解決，包括新造船訂單長期偏低，以及老齡船隻逐步退役，使得供給面彈性有限，未來只要出現區域性需求飆升，即可能引發報價大幅波動。-
2025/7/18
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，美國6月份零售銷售止跌彈升，料將舒緩外界對消費者支出放緩的一些擔憂。
美國商務部週四公佈的數據顯示，在5月份大幅下降後，6月份未經通膨調整的零售銷售額月比值成長0.6%，這一增幅超越了經濟專家預估中值的0.1%。
6月份不包括汽車項目的零售銷售成長0.5%，增幅也高於經濟專家預估中值的0.3%。
這份數據顯示，6月份13個類別中有10個類別出現成長，令人意外的是，這一成長主要由汽車銷售推動，汽車銷售在連續下滑後出現回升。
這份報告在消費健康狀況引發日益擔憂之際帶來了一些慰藉。今年以來，美國人對經濟和財務狀況普遍持悲觀態度，關稅威脅加劇了持續多年的生活成本危機，但近期情緒有所回升。
Navy Federal Credit Union首席經濟專家Heather Long在報告中表示，儘管人們對關稅和可能的物價上漲仍存在諸多擔憂，但如果消費者認為能獲得優惠，他們就願意消費。今年夏天的經濟關鍵詞是「韌性」。 -
2025/7/18
【財訊快報／陳孟朔】外電報導，美國國會眾議院週四以壓倒性票數通過三項關鍵加密貨幣法案，標誌著美國數位資產監管邁入新紀元，也象徵加密貨幣產業正逐步走向合法化與主流金融體系融合。
三項通過法案分別為針對穩定幣監管的《GENIUS Act》、建立加密貨幣市場結構的《Clarity Act》，以及限制央行數位貨幣監控權力的《Anti-CBDC Surveillance Act》，涵蓋監管分類、隱私保障與金融創新三大核心領域。
其中，《GENIUS Act》以308票贊成、122票反對的強勁票數通過，獲得超過100位民主黨議員「倒戈」支持，顯示跨黨派對於加密貨幣法制化的高度共識。該法案將提交總統川普簽署，預料將順利成為正式法律。
《Clarity Act》則以294票贊成、134票反對通過，接下來將送交參議院審議。該法案意在釐清哪些數位資產屬於證券、哪些屬於商品，解決監管機構權責重疊的灰色地帶，為業界建立明確、可預期的法律框架。
至於《Anti-CBDC Surveillance Act》則明確反對央行發行可監控個人交易的數位貨幣(CBDC)，強調維護金融隱私與防止政府過度干預金融活動，是川普政府強烈支持的數位自由主張之一。
三大法案的推進被視為美國首次針對加密貨幣產業進行系統性立法，為該產業建立正規法律地位鋪路。市場普遍認為，這將吸引更多機構資金與合法企業進入數位資產領域，也對全球監管趨勢產生深遠影響。
業界人士表示，接下來市場將關注參議院審議時程與內容調整幅度，若三案最終全數通過並由川普簽署生效，將奠定美國成為全球加密產業立法領頭羊的地位，並進一步改變數位金融的未來格局。 -
2025/7/18
【財訊快報／陳孟朔】外電報導，美國財政部數據顯示，今年5月淨外國收購長期證券、短期美國證券和銀行流動資金的國際資本淨流入為3,111億美元。其中，長期資本淨流入增至2,594億美元，扭轉4月的82億美元淨流出。
最新數據顯示，截至5月底，中國連續第三個月減持美國國債，單月小幅減碼9億美元，持有總額降至7,563億美元，仍為美債第三大海外持有國。此舉正值中美貿易與關稅政策緊張局勢升溫，引發市場對中國是否加速「去美元化」再度關注。
根據美國財政部數據，中國5月所持美債降至7563億美元，為自2009年2月以來的歷史低點，這代表中國自2011年曾達到1.3兆美元高點後，持續10多年逐步減持，反映其資產配置策略從高度依賴美元資產，改為更側重儲備貨幣多元化與匯率管理。
與此同時，日本增持5億美元，持有總額升至1.14兆美元，穩居全球最大美債持有國；英國上調17億美元至8,094億美元，續居第二。而加拿大單月增持高達617億美元，總持有金額升至4,300億美元，為單月增持最多的國家。
整體而言，5月底外資合計持有美債總額達9.045兆美元，月增324億美元，連續三個月維持在9兆美元之上，年增幅達11.2%，反映全球資金仍將美債視為關鍵避險與配置資產。
但中國此番持續減碼動作，引發部分分析認為或與近期中美經貿摩擦升溫有關。川普政府日前宣布對包括中國在內多個貿易夥伴實施新一輪高額關稅，尤其針對電池、關鍵礦物與鋼鋁產品的制裁行動，使得中方可能調整外匯儲備中的美元資產占比。 -
2025/7/18
【財訊快報／魏聖峰】台積電( 2330 )公布的上季財報優於市場預期，帶動半導體類股走高，台積電ADR上漲3.36%，以245.55美元作收，換算價為14444.33元，與母股的溢價高達27.82%，帶動日月光ADR上漲1.54%、聯電ADR上漲1.21%。Nvidia股價則上漲0.95%、博通股價上漲2.01%、AMD股價上漲0.21%、應用材料股價下跌1.18%。台積電ADR上漲效應，帶動Nasdaq、S&P 500指數雙雙再創歷史新高。
面臨關稅稅率還沒落槌、上市櫃公司潛在匯損風險，就在台積電第三季法說會召開前的交易日，加權指數從前兩天的漲勢轉為區間震盪，早盤開高反應週三美股收盤表現，盤中卻又下殺，高低點出現236點的殺盤，市場還一度以為台灣遭美國課高關稅，之後跌幅收斂，加權指數以小漲70.38點收盤，並以23113.28點作收，櫃買指數震盪幅度沒有加權指數大，終場上漲1.2%。
擔心匯損風險，台積電( 2330 )週四收盤以平盤作收，盤中最低一度跌到1115元，早盤最高是1135元。週四收盤後，台積電公布上季財報，上季交出EPS
15.36元、年增率達60.7%，更重要的是在匯損壓力下，台積電居然繳出58.6%的毛利率、營業利益率也有49.6%、稅後純益率為42.7%。這樣的獲利表現超過市場預期，並創下有史以來最強的第二季獲利表現。台積電預估第三季營收介於318~330億美元，毛利率55.5~57.5%、營業利益率45.5~47.5%。台積電同時釋出上修全年成長區間到30%區間，符合市場預期。關於匯損問題，董事長魏哲家重申在今年股東會上的說法，匯率影響很巨大，台積電因匯損衝擊較前一季下滑0.2%。但他也強調，台積電持續努力銷售價值。
從台積電這次交出的毛利率來看，反映了台積電第二季向AI客戶漲價的傳聞，即使台積電在法說會上並未強調這點。這也代表台積電大客戶的蘋果、Nvidia、超微、英特爾等客戶都同意讓台積電漲價代工費用，這也凸顯AI供不應求，且全球高階製程幾乎只能仰賴台積電情況下，客戶只求台積電有產能，就算付再高的代工費用也在所不惜。法說會後，台積電ADR盤前交易股價一度上漲6.5%，週四則以上漲3.36%作收。因台積電ADR股價上漲效應，半導體股股價表現優於美股大盤。
台積電法說會中表示，今年資本支出預估380~420億美元維持不變。其中，第一季資本支出100.6億美元、第二季96.3億美元，上半年累積達196.9億美元。由於2、3奈米以下需求強勁，台積電在這部分的資本支出將會是重點，這也讓台積電2奈米高階設備廠商訂單強滾滾。辛耘( 3583 )、京鼎( 3413 )、亞翔( 6139 )、漢唐( 2404 )、天虹( 6937 )、朋億*( 6613 )、聖暉*( 5536 )、帆宣( 6196 )、德律( 3030 )、漢科( 3402 )、弘塑( 3131 )、家登( 3680 )、光罩( 2338 )等股近期股價表現輪漲態勢。隨著台積電強調今年資本支出不變下，台積電設備供應鏈仍可維繫多頭走勢。週四漢唐除息28元現金股利，終場上漲5.6%，並強勢填息。漢唐目前股價在歷史高點上下震盪還能強勢填息，凸顯市場對該公司營運有強大的信心。
隨著台股電子股經過長期多頭輪漲後，股價處於低檔的矽晶圓傳出要漲價的訊息，隨即帶動矽晶圓類股全面漲停的效果。環球晶( 6488 )、台勝科( 3532 )、中美晶( 5483 )、合晶( 6182 )、嘉晶( 3016 )、漢磊( 3707 )等股週四收盤都漲停板，應該是落後補漲效應。
