- 啟動美國製造 蘋果供應鏈洗牌 回應川普政策 奪回投資人目光
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為了配合川普的美國優先政策，蘋果宣布在美國投資的金額從先前的五千億美元再加碼一千億美元，並要在境內打造一條生產供應鏈，從玻璃蓋板、雷射元件、半導體晶圓、晶片製造、半導體設備一直到最上游的稀土磁鐵在內。蘋果強調，這項美國製造計畫將在全美創造超過四五萬個就業機會，尤其是在研發、ＩＣ設計、軟體開發和ＡＩ領域等。
曾在川普第一任期眼中科技業紅人的蘋果執行長庫克，在川普第二任擔任美國總統以來，庫克卻失去川普關愛的眼神，甚至曾經婉拒白宮今年五月與川普到中東出訪的邀約。失去川普關愛眼神的庫克，造成蘋果今年以來股價表現不佳，雖然資本市值仍維持在三兆美元以上，卻已陸續遭到Nvidia和微軟超車，從全球市值龍頭企業落居第三名。
庫克重拾被關愛眼神
二月下旬蘋果宣布要在未來四年投資美國五千億美元，一度帶動當時股價反彈到二四七．○四美元的高點，卻受到當時科技股漲多回檔影響，以及當時蘋果雖然宣布龐大的投資項目，卻沒有公布詳細的供應鏈計畫，造成當時股價也跟著回檔。尤其是當時蘋果宣布這麼龐大的投資計畫，並未受到川普或白宮幕僚關愛的眼神，都影響到之後股價表現。
就在蘋果股價低迷五個月之久、市場把關注議題聚焦在ＡＩ相關股票之際，庫克這回直接到白宮川普以及重要財經幕僚面前，宣布蘋果要再加碼一千億美元投資美國製造，還詳細地描繪出這條供應鏈的主要投資內容。更重要的是，庫克這回思慮周密做面子給川普，送給他一座由康寧生產的玻璃面板，並刻上「川普總統、美國製造」等字樣，還附上一個二四Ｋ金的底座，讓川普總統很開心。川普開心、蘋果股價當然也開心，激勵大漲十三％，並奪回華爾街投資人青睞的眼光。
受到全球地緣政治因素影響，從拜登總統任期開始就期待要建立美國本土供應鏈，尤其是先進半導體製程、電動車和鋰電池等都是當時拜登規劃的本土化供應鏈。川普總統上台後，延續他第一任期的政策，蘿蔔與棍子政策並行，施壓要求國際廠商都要到美國設廠。高關稅就是川普的棍子政策，以剛宣布的半導體關稅為例，如果沒有在美國設廠或是允諾設廠的企業產品進口到美國時，就課稅一○○％，但如果有在美國設廠者，就給予免稅。川普的理念就是，要想做美國人的生意，就把工廠設在美國。
避開高關稅風險
蘋果這幾年把部分iPhone生產工廠從中國遷移到印度，以符合當時美國政府要求供應鏈遷出中國的政策。川普年初上任後不久，曾經邀請庫克到白宮，當時便要求庫克把iPhone生產工廠從印度遷回美國，否則就會對從印度進口的iPhone課重稅。但庫克當時認為在美國的生產成本很貴，寧願被課稅也要婉拒當時川普的要求。雖然後來庫克提出四年投資五千億美元的計畫，卻沒受到川普的青睞。四月二日川普宣布對外課徵對等關稅時，對印度商品要課稅四六％，也造成蘋果當時股價重挫的理由。或許是這個理由，改變庫克加碼投資美國的計畫。
印度到目前為止沒能與美國達成貿易協議，所以被課稅二五％，加上印度不顧美國的要求仍執意向俄羅斯購買石油，讓川普很不高興，因為這個理由直接再給印度商品關稅加碼到五○％。幸好庫克在對的時間找上川普，也做足面子給川普，在川普面前宣布加碼一千億美元的投資美國計畫，總投資金額達到六千億美元，是單一企業在美國的最大筆投資。按照川普的規定，蘋果投資美國後即使未來iPhone仍在印度生產，進口到美國時就可以免稅，庫克也能重拾川普關愛的眼神。外電報導，有在美國投資的企業就能豁免一○○％的半導體關稅，就是川普政府採納黃仁勳和庫克的建議。由此顯示，庫克可望重回川普眼中的科技紅人角色。
iPhone的組裝工廠需要龐大的勞力密集，像這類組裝工廠很難回到美國本土。就算庫克願意在美國設組裝工廠，卻也要面對較高的勞力成本以及美國人是否願意像亞洲人那樣二四小時輪班工作。就算這類工廠短期內還無法回到美國，庫克仍然擠出一些能在美國投資加碼的生產線。與玻璃基板大廠康寧(Corning)的合作計畫或許是可行的。康寧是美國最大玻璃基板生產商，蘋果產品大多採用康寧的玻璃基板。這次蘋果宣布與康寧的合作計畫，要在肯塔基州建立一條供應給iPhone和 Apple Watch的玻璃基板生產線，總投資金額預估二五億美元，目標要建立一○○％供應給iPhone與Apple Watch的玻璃基板。
擴大與康寧合作計畫
此舉對康寧與相關設備供應鏈都能帶來直接的需求，包括生產玻璃的窯爐、化學品和光學檢測等的需求在內。根據資料顯示，蘋果從二○○七年推出iPhone以來，已經在iPhone、Apple Watch和iPad上採購將近三○億美元購買康寧的玻璃基板。在這項投資案之前，蘋果已經投資康寧生產線金額累積為四五億美元，如果再加上這次的二五億美元，累積將達六○億美元。在蘋果宣布美國製造計畫後，帶動康寧股價大漲並創下二四年新高。根據康寧上季財報，顯示器業務占康寧營收二三．二五％，是該公司第二大部門。蘋果在這方面可能是康寧的最大客戶。
除了投資康寧的計畫外，蘋果也與Coherent簽訂多年協議，替iPhone的人臉辨識系統生產雷射元件。Coherent是半導體的光學元件，在雷射元件與光通訊需求大增加，近期股價也維持創新高表現。隨著與蘋果簽訂多年協議，有機會替該公司帶來更大的營運成長動能，因為蘋果的需求量將會非常龐大。
台積電在亞利桑那州的工廠已經進入量產階段，蘋果是該工廠的最大客戶，未來蘋果打算把部分先進製程的晶片在美國生產。環球晶美國子公司的GlobalWafers提供300mm矽晶圓，供應台積電亞利桑那州廠、德州儀器以及三星電子的晶圓廠使用。蘋果也要投資晶片封裝測試廠的Amkor，提升Amkor在亞歷桑納州封測廠的先進封裝能力，未來目標是要幫台積電在美國工廠生產出來的晶片直接在Amkor封裝與測試，完成晶片上下游到封測廠都能在美國完成的一條龍生產。蘋果還要與應用材料合作，提升本體半導體製造設備的產量。
晶片美國製造一條龍
去年底市場傳出蘋果與博通簽署數十億美元的合作計畫，將共同開發５Ｇ射頻元件，蘋果在今年六月的年度開發者大會上也表示，計畫使用自己的伺服器晶片來提高蘋果設備上的ＡＩ功能。據了解，蘋果的ＡＩ晶片內部代號為Baltra，預計二六年可以投產，這項開發ＡＩ晶片計畫就必須仰賴博通的相關ASIC IP進行設計，並計畫採用台積電三奈米製程。蘋果的ＡＩ進度遠落後給四大ＣＳＰ業者，為了追趕ＡＩ伺服器製造能力或是擴充資料中心，在蘋果未來投資計畫中，打算增加這方面的投資，以支援Apple Intelligence 與雲端服務，並與美國本土廠商合作建立生產線，其中還包括數據中心的電力、基礎設施和冷卻供應鏈等的需求。
稀土議題最近沸沸揚揚，為了確保未來蘋果的稀土供應來源，蘋果這次宣布投資美國稀土公司MP Materials的五億美元計畫，要設置稀土磁鐵回收與再製造設備，未來的目標是能建立一條美國本土的回收稀土磁鐵來源，以降低對外國(尤其是中國)稀土供應的依賴，提升循環經濟能力。若能成功建立這條稀土回收與再製造流程，長期將對電機驅動元件、喇叭、震動馬達、以及手機與電動車的磁鐵材料供應鏈有長期的影響。
