- 造飛機?還是做飛彈? 從AIT的一則訊息談起
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日本國會大選一結束，美國就宣布日本的關稅由原先的二五％，降至十五％。之前就提到，日本因為大選之故，在針對開放汽車及稻米進口上不易退讓，但選後一定會有所改變！以目前來看，符合日前的推論。
應該這樣來說，川普的關稅政策，有所謂的變與不變之處！哪些是「不變」？與中國的對抗是不會改變。尤其這一輪關稅中，凡涉及為中國洗產地，關稅就不會太低！可由越南的關稅看得非常清楚。
至於「變」，又是什麼？這一段時間，清楚地看到，每一次川普的政策推出時，一開始都是無差別待遇，不論親疏遠近，甚至是盟國，同樣地對待。但最後一定會變，包括關稅談判延九○天，日本關稅由二五％降至十五％。也許在下一個階段，對歐盟、加拿大、南韓或者是台灣，在關稅上可能都會比現況來得低！因為這些國家是美國的盟友，甚至是產業供應鏈上不可或缺的一部分。就美國的利益而言，如何去處理，心中自有盤算。
台美合作太空港
對於台灣而言，無論在地緣政治及產業供應鏈，或者是ＡＩ的發展上，美國必須有台灣產業的支持！
比較特別的是，美國在台協會(ＡＩＴ)在「七二六」之前，公開宣布台美之間正在洽談「太空港合作」。
所謂的「太空港」，是什麼概念？根據ＡＩＴ指出，未來台灣將與美國透過「亞航道」飛行，將台北與休士頓之間的飛航時間縮短至二．五個小時，現在台美之間正為此事在洽談中。
美國休士頓方面也表示，太空港計畫是一種最新的運輸模式，初步的計畫可分為垂直發射，類似火箭；另一種水平發射，先飛到一定的高度，再進入「亞航道」之後以太空、飛彈的技術進行飛行。
這是全新的運輸模式，需要不斷地測試，要完成目標恐怕不是短時間一蹴可幾。
但重點是，為什麼「太空港計畫」會找上台灣？這又具備哪些政治以及經濟的意涵？
一定要理解，這個計畫不是表面那麼簡單，以目前來看，有什麼飛行器可以由休士頓到台北只需兩個半小時？應該只有「洲際飛彈」！
所以，要實現太空港計畫，幾乎可以等於說，以洲際飛彈的技術用於運輸上！而且是與台灣合作。果真如此，台灣便會學習到更多的飛彈科技，對台灣而言，可能更為重要！
為什麼是台灣？
在此作一個結論：「太空港計畫」到底是先造飛行器？還是飛彈？
再換一個角度來看，為什麼美國會找上台灣？也許這沒有一個標準答案。但可以試著去推論，美國在全球的軍工生產基地中，最先進的第五代戰機─F35，事實上，就在日本的三菱重工生產。
另外，韓國近年來也逐漸打造成為軍工外銷大國，尤其在戰車及造船上，有一定的競爭力，也成為美國的助力！
至於台灣，半導體擁有全球競爭力，在軍事上要完成精準打擊，就必須依靠台灣，更明確說，就是台積電(2330)，而且台灣更擁有完整的半導體上中下游體系，以及工具機製造能力。所以，將飛彈的生產擺在台灣，也有一定的可能性。
這幾年，從俄烏戰爭再到以哈衝突，以及伊朗的問題，可以發現，飛彈的需求、無人機的運用成為戰爭的焦點。
尤其是飛彈的生產上，迄目前為止，仍處於半手工的階段，所以生產的速度比較慢！這幾年也因為上述的軍事衝突，消耗了不少飛彈，甚至有專家評論提到，目前全球的飛彈庫存正處於低水位，如何增產飛彈，已成為各國的當務之急！
再從國際政治來看，如果美國毫不遮掩地宣布，將與台灣合作生產飛彈，可以想像，在國際上會造成多大的風波？尤其是中國。
七二六之後台股必漲什麼
但轉個方向，是美國與台灣合力打造「太空港」，問題就不大了！另外，還有一個相當特別的地方，那就是「七二六」之前由ＡＩＴ宣布，而且是台、美正在「洽談」中。也就是說，在尚未達成合作協議前，ＡＩＴ就主動宣布，也頗不尋常，這裡有太多「不尋常」！
再回到台股來看，如果「七二六」的結果，足以改變目前立院的結構，那麼二十八日台股開盤，哪一類股會上漲反應？軍工航太股，可能就是焦點。而且行政院已經準備提出九千億元的國防特別預算，正等待適當時機送到立院審議！所以未來一周的台股有相當可看性！
再回到「太空港計畫」，若真如先前所推測，飛彈的生產才是真正目的之一，台股之中哪些個股可以因此受惠？
其中，在飛彈的產業之中最明顯受惠的個股，主要是：全訊(5222)、千附精密(6829)、宏碩系統(6895)等。
以全訊為例，長期以來最大的客戶是中科院，提供台灣各種飛彈生產中所需的晶片，近年也因為中科院飛彈增產，促使營收不斷增長，去年營收達到十三．○二億元，創下新高，而稅後純益為三．九六億元，ＥＰＳ為四．八四元。
惟今年上半年因為預算縮減，致營收表現欠佳，累計營收為四．七八億元，減少二五％，第一季ＥＰＳ為○．九八元。如果下半年之後，因為國內政情的改變，再加上國際上對飛彈的需求再起，似乎有機會自谷底回升，對照全訊的股價自四月初的低點九○元一路盤升而上，技術指標逐漸轉為多頭，一旦再正式攻過年線，大概在一二六元左右，也許是股價進入中多趨勢的開始。
飛彈相關產業可以關注
千附精密七月九日除息五元，目前股價尚停留在低檔。事實上，千附精密正是美國生產愛國者飛彈的供應鏈，愛國者飛彈的供應在國際上出現短缺時，對千附精密而言，具有一定助漲效果。尤其從今年上半年營收來看，已達到八．一八億元，比去年同期成長十四％，而第一季稅後純益為八二八六．五萬元，比去年同期成長二八．三％，ＥＰＳ來到一．四元，也許第二季有一定的匯損，但進入下半年之後，一旦國內政治環境趨於友善，股價反攻力也可以期待。
另外，宏碩系統生產的微波管，即被稱為「飛彈的眼睛」，一直以來在軍工飛彈領域之中有一定的成績，只是在業績的反應上還有些許差距。簡單說，就是本益比略高了！
惟從今年第二季之後來看，宏碩系統的業績似乎有加速的味道，單就第二季營收來看，即達到一．八五億元，不僅創下單季新高紀錄，亦較去年同期成長一一二．三％。其中，六月營收更創下歷史新高，達到七二○三．五萬元，成長一六七．五％來看，意味著業績又進入新的成長期，亦可注意。
除了飛彈之外，全球的戰爭型態也進入不對稱的模式，包括無人機在內的無人載具也是重點！甚至台灣國軍也公告，將進一步強化無人機的運用規模，明、後兩年將採購四八七五○架無人機，此舉也令相關企業有所反應，其中具指標性的雷虎(8033)也攻上漲停。當然雷虎六月營收創下一．八八億元的新高，對股價有一定助益。
除了無人機之外，無人艇也可能成為重點，以目前來看，較具代表性的個股或可參考：龍德造船(6753)。先前，龍德造船的股價一路回檔至九○元上下，但短線上已回到百元以上，代表著低點已現！進入下半年之後，手中的五艘沱江船訂單將進入另一波交船期，將有助業績、股價的翻揚。
另外，持續觀察的長榮航太(2645)以及駐龍(4572)，亦具有航太、軍工的身分。
其中，長榮航太在七月九日除息四．五元之後，迄短線為止，已順利完成填息，在除息前，長榮航太的股價呈現壓低的走勢，所以填息的機率大大上升。
因此，將於七月二十八日除息四．七四元，以及除權○．二六元的駐龍，在除權息前，股價亦出現壓低的走勢。但在波音產量逐漸回升、股價持續上漲之下，預期駐龍下半年的業績有重新回到上升趨勢的可能。所以，在除權息之後，反而有利填息、填權，依然可以注意。
