- AI出口的最後一哩路！ 另類的AI供應鏈將浮上檯面
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當Nvidia股價再創新高，市值超過四兆美元以上，成為全球市值最大的企業，在此同時，台積電(2330)的ＡＤＲ再創新高，而台股的台積電似乎也往上突破中，再創高價也應該是指日可待！
所以，台灣在ＡＩ的浪潮中，成為ＡＩ的製造中心，除了台積電之外，相關供應鏈也是最大的受惠者！這也反應在今年上半年台灣的出口，有機會再創高點。其中，六月份出口再創單月歷史紀錄，來到五三三．二億美元，成長三三．七％。累計一∼六月的出口總值達到二八三二．八億美元，年增率達到二五．九％，按此估算，全年出口總值有機會挑戰五千億美元以上，再創歷史紀錄。
其中，出口的主力，基本上還是與ＡＩ相關的產品，如：資通訊產品出口達一○一九．○七億美元，成長六三％；至於半導體相關零組件的出口也達到九八六．八六億美元，成長二二．二％。而最大出口國就是美國，單就六月份來看，對美出口達一七二．七三億美元，占出口比重大幅拉升至三二．四％；對中國及香港的出口比重，反而降至二七．三％。
從上述的數字再度印證了，在美中貿易戰、關稅戰之下，中國的出口已經受到影響，而台灣在二○一八年製造業回流之後，成為最大受惠者。
地緣政治更凸顯台灣重要
再換一個角度來看，若不是因為二○一八年的美中貿易戰，再升級到美中對抗，台灣會不會成為全球最重要的ＡＩ製造中心，還有很多不確定因素！但天佑台灣，在地緣政治之下，台灣儼然已是繼美國之後，成為全球受惠ＡＩ發展的國家。除了Nvidia將海外總部設在台灣之外，而且未來也將以台灣作為亞太的發貨中心，這對相關供應鏈是趨勢利多之外，對許多公司以及產業帶來長期助益的效果，例如：遠雄港(5607)。
在去年，Nvidia與AMD，全球兩大ＡＩ的龍頭企業，即宣布將入駐桃園航空自貿區，也就是遠雄港，作為全球發貨中心之一。其後，包括：廣達(2382)、緯創(3231)、技嘉(2376)等ＡＩ相關供應鏈，也傳出有入駐遠雄港的計畫。
值得注意的是，在桃園航空城計畫區內的遠雄港自由貿易區，是台灣唯一的航空自貿區，在ＡＩ產業的加持之下，空運出口業務的市占率已超過五成以上，可以預期，隨著Nvidia的海外總部確定落腳北士科之後，下一個階段隨著桃園航空城計畫進一步落實，第三航站也陸續完工之後，對遠雄港中、長期的業績表現，亦可特別期待。
遠雄港營收不斷上升
尤其從營收來看，遠雄港近年來不斷增長，去年營收創下新高，達到三四．六五億元；而今年一∼六月營收表現，也是逐月上升，六月營收為三．四五億元，成長二一．八％，合計一∼六月營收為十八．九四億元，成長十四．六％。按此趨勢發展下去，再創營收新高可期，而且每一季營益率也都在三○％以上，第一季營益率達到三四．九二％，為近兩年以來的新高。只是上述這些廠商的進駐速度略有延遲，令去年遠雄港必須先提列這些廠辦大樓完工之後的折舊，以及管理費用，使得去年呈現營收創新高、而獲利衰減的情況，全年稅後純益降至七．一七億元，ＥＰＳ為一．九七元。
但今年似乎是獲利谷底回升的第一年，因為第一季遠雄港的稅後純益為一．八七億元，比去年同期成長十九．九％，ＥＰＳ為○．五二元。更重要的是，鴻海的子公司鴻佰科技，也就是鴻海集團中最主要的ＡＩ伺服器供應商，已正式宣布將承租遠雄港自由貿易區一∼八層的廠房，租期訂為五年，每個月將貢獻遠雄港一○九六萬元的營收。
當鴻佰科技正式進駐遠雄港之後，除了貢獻每個月的租金之外，也可能會推動其他客戶加快入駐的速度，而且在鴻佰科技未來的ＡＩ產品出口，也會透過遠雄港，對遠雄港而言，有一魚多吃的效果！
也許可以這樣來推估，今年是遠雄港自谷底回升的第一年，接下來在其他客戶，甚至Nvidia或AMD也開始進入自貿區之後，遠雄港的價值將進一步浮現，對照股價尚在低檔，也剛剛突破年線，從技術面而言，已有重返多頭趨勢的味道，或許可以持續關注。
再者，從遠雄港的發展即可以看出，在美中貿易戰之後，台灣除了產業的重要性大大拉升之外，再加上ＡＩ產業快速發展，以及台灣優異及特殊的地理位置，台灣正逐漸成為亞太的轉運中心，單單去年在台灣轉機的人數，就超過六五○萬人次以上，預期今年將繼續創新高，除了旅客的轉機之外，貨物的轉運也是重點！尤其台灣每周飛北美的班機，已超過香港、上海等地機場，重要性與日俱增之中。
台灣成為轉運中心
在此趨勢之下，長榮航太(2645)依然是可以關注的個股，包括：航太零組件的生產、無人機，以及民航機的維修、保養，都是長榮航太的業務，從業績來看，也的確出現蒸蒸日上的走勢。
尤其從上半年營收來看，長榮航太元月份營收為十二．七五億元，一路上升至六月份的十六．一六億元，成長三○．一％；至於第二季營收為四六．六九億元，不僅創季營收的新高，也較去年同期成長十七．二％。第一季稅後純益為五．五七億元，成長九．六％，ＥＰＳ為一．四九元，也許第二季有匯兌損失，惟第三季之後有再成長的空間，所以，長榮航太除息之後，在一○○元上下整理，也許百元以下可能是介入之時。
事實上，今年的航太產業成長的速度可能加快，其中，多年來衰事連連的波音，似乎也擺脫低潮，六月份的交機數量已回升至六○架以上，創近年來的新高！如果按照趨勢發展下去，波音的產量在下半年可以進一步增長，回到過去的生產規模，這對台灣相關供應鏈或許是長線利多。
波音逐漸自谷底回升
可以觀察到波音的股價正不斷上漲中，甚至已創近年來的新高！開始反應業績的回升。尤其近期以來的美國對等關稅談判中，不少國家為了減少對美的貿易逆差，也紛紛提到要擴大購買波音的民航機，這也會成為推動波音業績及股價上漲的主因。
故而，可以這樣來觀察，一旦長榮航太在下半年之後，股價及業績可以再向上突破之時，在台灣的波音供應鏈代表之一─駐龍(4572)也將跟進而上，亦持續關注中。
再看到近期以來，多次提到的強固電腦產業，長線的發展不變！包括：融程電(3416)、茂訊(3213)及神基(3005)，近年來業績也年年增長中。
其中，融程電日前也提到，六月份營收創下新高，來到三．三四億元，月增三七．一三％，而年增率為五五．七二％，這成長的背後，在所謂ＧＣＳ(地面控制站)產品，與軍用無人機市場的滲透率大幅提升有關。也就是說，國防業務可望推升融程電的業績更上一層樓。
可以看到，增加國防支出，成為全球的趨勢之下，對強固電腦的需求，也將跟進增長，尤其無人機的發展更是重中之重！也代表著強固電腦的運用層面也愈來愈重要。
千萬不要忘了，工業電腦本來就是台灣的強項！尤其強固電腦更必須排除紅色供應鏈，這成為台灣另一個商機。在軍工產業之中，也許台灣的飛彈、飛機、船艦的競爭力仍需加油，但核心的強固電腦卻是台灣的優勢，具有長期的發展空間。
也許第二季，上述這些業者會出現匯兌損失，而影響獲利，但這是可預期的利空，八月十五日前若半年報出爐，匯兌損失進一步被確認之後，也許就是利空出盡之時，可以再注意。
再回頭看台灣，「七二六」的結果，可能會影響所謂軍工相關個股的表現。因為國防部擬推出九千億元的軍事特別預算，一旦可以順利通過立法院的審議，不僅可以提高台灣的國防能力，對台股相關的軍工及航太股，也會展現不同的局面。因而「七二六」的結果是短線重點之一。
惟對照軍工產業之中，股價在低檔的龍德造船(6753)，下檔的支撐似乎轉強之中，等待技術面重新轉為多頭。上半年龍德造船的營收為二三．六億元，比去年同期衰退二．二％，惟下半年之後，到明年底前，手上五艘沱江艦的訂單將陸續交船，也許股價在歷經這一輪的調整之後，業績及股價可望捲土重來。
