- 聽巴菲特的話 但自無心於萬物，何妨萬物常圍繞
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大驚喜！中美同意互降關稅。根據十二日在美國與中國發布的日內瓦經貿會談聯合聲明，美中雙方將在初始的九○天暫時大幅降低對彼此進口品的關稅稅率，藉此緩和貿易緊張局勢，並爭取額外九○天的時間來解決彼此分歧。該聲明包括目前美國對大多數中國進口品徵收合計的一四五％關稅稅率將在五月十四日前降至三○％，其中包含與芬太尼相關的稅率；中國對美國商品徵收的一二五％關稅稅率則將降至十％。
中美同意互降關稅一宣布，美股期指隨即拉升，港股十二日尾盤出現大拉走勢。四月二日川普對等關稅對全球股市造成的大驚嚇之後，五月十二日因大驚喜出現大逆轉。
靜下心來聽巴菲特建議
美中、美英對等關稅危機暫時解除了，但美國對台灣、日本、韓國及其他大部分國家的關稅仍在談判中，尤其對台灣影響最大的半導體關稅尚未定案，加上美債違約、新台幣升值干擾第二季企業獲利等風險變數尚未消弭，這次的反彈續航力能走多遠？尚需要持續追蹤，尤其外資空單又開始快速拉升到三．六萬口以上，多頭未來還需要面對眾多考驗。
不過往好的方向看，至少短期風險偏好情緒大振，美股受此激勵反彈，債券下跌，而比特幣甚至突破十萬美元大關。剛公布的四月營收及今年第一季財報績優者市場普遍均給以正面反應，顯示投資人的信心似乎正逐漸恢復當中。
川普的善變未來將成為市場常態，金融市場未來劇烈波動恐怕也很難避免，投資人該如何面對呢？來聽聽這次股神巴菲特在這次波克夏(Berkshire Hathaway)年度股東大會的看法，或許能夠找到操作靈感。
「股神」巴菲特於二○二五年波克夏(Berkshire Hathaway)年度股東大會，正式宣布年底退休計畫，由Greg Abel接任執行長。
面對最近全球金融市場波動與國際經濟挑戰，巴菲特還是用務實的態度，來分享長期投資策略與全球經濟觀點。巴菲特說：「過去三○天、四五天發生的事，不算什麼。」他強調，這種波動是投資過程中都會發生的一部分，根本不能說是「劇烈的熊市」。波克夏過去曾三度股價腰斬，但從未有基本面問題，反而帶來長期投資機會。他提醒投資人，投資心態不要受到短期市場情緒而動搖，而是要持續調整自己的投資理念，來適應市場波動的周期。
波克夏第一季營運獲利年減十四％，但現金儲備達三四七七億美元，創下歷史新高。巴菲特直言，目前擁有大量現金並不代表會馬上就要進場，強調仍會等待真正有價值的投資標的，維持保守策略。
所以巴菲特在今年股東會上也特別提醒投資人「不應該盲從投機，拿已經創造的財富去冒風險，如果周圍正在發生極其愚蠢的事，你要清醒認知，且絕不參與」。
四月以來每天幾乎都有「極其愚蠢」的新聞干擾金融市場，多空漲跌難預測，投資人擔心股市上漲手中沒股票，股市下跌持股又太高，那何不就採納巴菲特的建議，先暫時就多看少做或降低持股。
唐代著名的禪門居士龐蘊，世稱龐居士、龐翁，龐居士常以詩偈闡明禪旨，曾作偈曰「但自無心於萬物，何妨萬物常圍繞。鐵牛不怕獅子吼，恰似木人見花鳥。木人本體自無情，花鳥逢人亦不驚。心境如如只遮是，何慮菩提道不成。」
其中「但自無心於萬物，何妨萬物常圍繞。」套用到近期的投資思維就是暫時忘記得失的衡量，不讓各網紅投資專家、股市分析師不同的看法意見、報章媒體不同立場的新聞消息的干擾來影響投資決策，心無罣礙，如如不動，只有當心靜下來，才能看清楚事物的本質和真正有價值的信息。
大家對於川普每天都在變感到厭煩，對於股市多空難測老是抓錯方向感到懊惱，但佛法告訴我們，變化是常態。這個世界上，現象界的一切，沒有一件事情是永恆不變的，唯一不變的是變化本身。而上漲是一種狀態，下跌也是。
觀察股票Ｋ線圖長期走勢就很清楚，Ｋ線走勢圖就像波浪或是人生的際遇一樣，有高峰，也有谷底，起起落落、漲漲跌跌，迴環往復，這些都是生命的常態。
五月空窗期有利短多
任何產業或公司營運都有淡旺季周期，所有的股價都不可能直線運行，有起有落，有漲有跌。要學巴菲特長期在股海逐浪，就不要太過深陷入短期的紛亂干擾。
進入五月之後，不管川普反覆放話的關稅政策，或是新台幣劇升的衝擊利空，似乎有逐漸淡化的跡象，包括大部分國家或地區股市又回到四月二日川普宣布對等關稅前的位置，像美股中的道瓊、Nasdaq、費城半導體指數，歐洲的德股，亞洲的台股、日股、陸股、港股、泰股、菲律賓股市、泰國股市、印度股市、印尼股市，其他還有巴西股市、澳洲股市等都已經回補四月二日的缺口，顯見全球股市在川普關稅言論四月瘋狂輸出後，現在正逐漸回到正常的軌道。
五月開始川普不斷透露好消息，包括不會實施拜登ＡＩ晶片管制規定，同時對等關稅的談判繼英國之後，中美關稅談判也傳來正面訊息。
美、中財報好股都強勢
當然長線對等關稅隱憂未解，美債問題、新台幣五月暴升的衝擊會發生在六月或反應在七、八月要公布的第二季財報上，但五月是空窗期，不管股市是重新回到多頭軌道，抑或只是出現長空架構下的中級反彈，短線有利股價反應四月營收及第一季財報利多效應。且這些財報好股股價強勢表態並不僅侷限於台股，美股、陸股、港股財報好股近期表現都亮眼。
關稅風波後，短期市場風險偏好明顯回暖，美股ＡＩ應用公司業績也陸續披露，市場聚焦ＡＩ應用多家明星公司如Duolingo(DUOL)、Palantir(PLTR)、Tempus AI (TEM)、Applovin(APP)等全部在本季交出超預期業績。
其中Duolingo是一家開發移動學習平台學習語言的科技公司，在谷歌Play和蘋果應用商店的教育類應用中排名第一。
全球最大語言學習平台Duolingo今年第一季財報公布，單季淨利潤為三五一四萬美元，年增三○．三四％，其中營收為二．三一億美元，年增三七．五％，激勵股價創下歷史新高紀錄。
數據分析軟體供應商Palantir，第一季度業績大超預期，單季營收達八．八四億美元，較去年同期大幅成長三九％，同時預計今年營收將達到三八．九∼三九億美元之間，近期股價企圖挑戰新高。
再來看中國，美股貿易脫鉤後，中國自身內需將自成一個循環，像在美國升級對Nvidia H20晶片限令下，中國本土ＡＩ晶片產業反成為得利者。大陸ＡＩ晶片公司、被視為替代Nvidia晶片之一的寒武紀(688256.SH)最新財報顯示，今年第一季營收達十一．一一億人民幣(以下單位皆同)，年增四二三○％；歸屬於上市公司股東的淨利潤三．五五億元，上年同期為虧損二．二七億元，成功轉虧為盈，且連續兩季獲利。
因貿易戰及科技戰倒成為本土替代受惠者的寒武紀，近期股價重新站回所有均線之上的多頭架構。
財報好股續出頭
台股中的財報好股也不遑多讓，二三五○期《專欄》介紹過的半導體通路商茂綸(6227)第一季單季ＥＰＳ就繳出一．八二元的好成績單，較去年同期ＥＰＳ○．九三元大幅成長近一倍，四月營收更是驚人達二二．四億，年增一二五．三％，月增八六．五％，法人預估第二季業績可望持續大幅成長。
跟著Ansys搭上矽光子商機，茂綸今年長期營運動能可望大幅提升，法人預估今年ＥＰＳ挑戰八∼十元，明顯優於去年ＥＰＳ六．五五元。
強固型電腦供應商茂訊(3213)首季ＥＰＳ二．八三元，創下歷年同期新高紀錄，且四月營收二．四九億、年增十五．四六％，月增四一．一八％，今年營運逐季看漲；另茂訊在無人機控制系統研發上取得顯著進展，並與多個國防客戶建立合作關係，同時成功開發多款針對軍工市場信息安全的產品，可望成為未來營運的成長動能，法人估茂訊今年ＥＰＳ可望挑戰十二∼十四元創歷史新高。
另一家強固電腦廠神基(3005)表現也不差，首季獲利年增十一．二三％，單季ＥＰＳ一．九八元。神基目前為全球前三大強固電腦廠，全球前四大強固電腦業者合計掌握九成市場，目前神基全球市占率約二○∼二五％，目標未來三至五年，全球市占率要到三○∼三五％。
神基認為，未來新增的市占率主要來自ＡＩ及數位轉型需求。為此，持續推出ＡＩ機種，今年首季推出新一代B360和B360 Pro全強固筆電，預計今年還有新機種陸續推出，法人估全年營運優於去年。
還有半導體晶圓測試廠京元電(2449)受惠ＡＩ晶片測試需求強勁，以及認列二四年出售中國子公司蘇州京隆科技處分利益，今年第一季財報，單季獲利四二．九億元，季增一一一．三％，年增二一三．六％，創歷史單季新高，單季三．五一元。
京元電董事會通過提高今年資本支出，由原先二一八．四四億元，提高到二六九．六六億元，增幅達二三．四五％。四月營收二七．八二億元，月增五．二％、年增三三．八％，創近二年多新高；累計前四月營收一○○．九七億元，年成長二五．三四％。展望後市，法人表示，受惠美系大客戶新品上市帶旺相關ＡＩ晶片測試需求續強，以及工作天數增加，預期第二季營收有望回升，挑戰雙位數季增。
這些財報好股近期股價表現強勢。
(本專欄中所提及上市、上櫃、興櫃等相關個股僅供資料及心得分享，並不具個股推薦與投資建議，相關投資建議請參閱pressplay每天於盤前或盤後之個股或大盤分析)
