- 軟體資安股迎接AI變現盛世 Palantir大放異彩 現觀科是台版Palantir
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深度求索(DeepSeek)推出低成本、高效能的ＡＩ模型震撼全球，市場預期短期對算力的需求下滑，導致ＡＩ硬體股全面重挫，不過，生成式ＡＩ的普及，將帶來更多大量運算及軟體服務需求，美中軟體股在封關期間逆勢大漲；其中，大數據分析軟體廠Palantir(PLTR.US)不僅在台股封關期間大漲逾一成，年後公布財報優於預期，更是一口氣大漲逾二成；美國雲端資安龍頭CrowdStrike(CRWD.US)也大漲逼近歷史新高，其他如CRM龍頭Salesforce(CRM.US)及Workday(WDAY.US)也相對硬挺，絲毫不受ＡＩ股重挫影響，在在宣告ＡＩ軟體、資安需求隨著終端應用可望加速浮現，已成為ＡＩ投資的新主流。
軟體股應聲大漲的源由，來自於市場預期，DeepSeek的橫空出世將加速全球AI Agent的發展進程，隨著ＡＩ從訓練轉移到推理，並大幅增加ＡＩ模型的推理能力，很快的可以進入ＡＩ發展的第三階段AI Agent，並實實在在的實現ＡＩ落地及變現。
AI Agent發展進程可望加速
研究機構分析指出，DeepSeek成功開發出來的大型語言模型結合Cline等工具，開源的平台系統將為開發者提供前所未有的開發能力，能大幅降低軟體開發門檻，並加速應用程式的開發進度，也可以讓各行各業以更低的成本、更快的速度打造具有效率的AI Agent產品，加速AI Agent的發展進程。
而能夠將AI Agent整合到自身產品的軟體廠，就成了DeepSeek問世後最直接的受惠股，包括Salesforce、CrowdStrike、Palantir等軟體廠，不意外的將能提供更具成本效益的解決方案，並吸引更多客戶，讓本來就具寡占競爭優勢的軟體廠將更具有市場競爭力，長期營運的成長潛力及獲利成長空間都將不可限量。
尤其去年已大漲三．四倍的定位軟體大廠Palantir，三日美股盤後公布上季財報遠超乎市場預期外，新一季的財測預估也優於市場預期，公司直言，營運成長的最大功臣就是ＡＩ，不僅為市場打了強心針，更確立ＡＩ軟體時代的到來，其四日股價更一口氣大漲逾二成。
總部在美國科羅拉多州丹佛市的Palantir，以其強大的數據管理和分析解決方案而知名，透過定位軟體將混亂無序的大量訊息變成直觀的可視化地理分布圖或關聯圖，進而分析、標記和整合所有零碎的客戶數據，早期的客戶主要集中在美國情報界的聯邦機構，爾後業務不斷拓展，並朝ＡＩ技術轉型，目前客戶已經擴及企業端，且能滿足不同領域的複雜數據分析和決策需求。
Palantir是ＡＩ軟體股指標
Palantir旗下有三大核心產品，包括Palantir Gotham、Palantir Foundry和Palantir Apollo；其中，Gotham是一款情報與防禦工具，應用端為軍工國防，Foundry則被廣泛應用於數據整合和分析，客戶涵蓋摩根士丹利、默克、空巴…等，由於其資料高度涉及國安及企業策略，在歐美市場幾乎獨占鰲頭。
然政治及國安的考量下，Palantir營運觸角無法觸及包括沙烏地阿拉伯、卡達、阿聯酋等中東國家，適逢中東國家亦積極發展ＡＩ主權雲，台廠現觀科(6906)已獲得當地多個國家積極接洽，企圖打造中東版Palantir，商機並有望擴及其他亞洲市場，是Palantir大漲後台股值得一探的ＡＩ軟體廠。
現觀科旗下目前有三大產品線，首要的產品線為CovMo行動網路優化定位平台，主要協助電信用戶進行行為數據分析，是目前主要營收貢獻來源，該產品具有即時可偵測各地訊號強度、流量密集度指標，是全球最早基於手機用戶移動行為研發行動通訊海量數據分析技術的ＡＩ軟體公司，目前客戶涵蓋台灣、日本、阿拉伯、印度、印尼、澳洲等主要電信公司，其中阿拉伯國家及雙印等人口紅利國家，占去年營收比重約七成，而去年遞延簽約的加拿大電信客戶，預計今年上半年有望正式簽約，為現觀科今年營運增添助力，加上公司在非洲、中東、印度等國家持續擴大市占率，現觀科繼去年營運創新高後，董事長邱大剛直言，今年營運也有望持續成長、並續創新高。
值得一提的是，現觀科發展許久的另一產品線RealMotion，主要致力於協助政府提升公共安全，功能包括智慧城市、足跡分析等，並提供平台以整合於國家基礎建設，和Palantir Gotham的產品功能相同。
現觀科打造中東版Palantir
邱大剛說，早期發展此一平台主為了公益，並免費給沙烏地阿拉伯做新冠肺炎追蹤、卡達做世界盃足球賽、阿聯酋則用來做世界博覽會及新冠肺炎追蹤等，由於現觀科與中東國家已建立深厚的長期關係，隨著上述中東國家快速建置主權雲，已有當地政府積極接洽採用現觀科的RealMotion平台，計畫將人流分析應用在政府的基礎設施上，邱大剛透露，這些中東國家是美國Palantir不可能去服務的，現觀科因此有一個很好的切入點，目前已跟幾個國家在談，當地政府希望將RealMotion 從暫時性的平台變成永久性的平台，惟這些案子估計要二年的時間才有可能發酵。
邱大剛指出，從來沒有想過RealMotion會從做公益變業績，今年將積極推動RealMotion，從既有客戶去擴散，中東國家之後，也將進一步將商機擴及印度及印尼等東南亞國家，而各地的企業也因為政府的關係，陸續成為現觀科的合作夥伴，長期有望成為現觀科的潛在客戶，龐大的商機值得期待。
由於現觀科客戶都是各個國家主要電信業者，邱大剛說，客戶相當穩定，但缺點就是新客戶進來得慢，即便如此，仍難掩現觀科的技術實力，從其毛利率動輒逾七成、營益率亦逾二成不難窺見，今年隨著加拿大電信大客戶加入、Mobility Intelligence行動廣告也將數倍成長下，現觀科長期營運向上堆疊可期。
Palantir乃至於國際技術純度高的軟體廠，不僅進入門檻高外，產業也普遍寡占，毛利率五成、營益率二成以上都不意外，隨著巨量資料、電腦算力與演算法技術的持續提升，全球ＡＩ技術與應用正在快速發展，也可望推升軟體及資安需求進一步成長，短線國內軟體及資訊服務廠也聞聲大漲，然值得留意的是，不同於現觀科，國內多數軟體股目前仍多以代理為主，加上產品難以輸出海外，雖普遍有穩定獲利，但短期間獲利要大幅成長實屬不易，過高的本益比恐不容易獲得支撐，其他軟體股投資仍應以具規模及技術含量高的大廠為主，如資服龍頭大廠精誠(6214)、雲端服務商宏碁資訊(6811)及資安龍頭大廠安碁資訊(6690)等。
