- 從DeepSeek看AI 邊緣運算將成焦點
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深度求索(DeepSeek)橫空出世，為ＡＩ產業的發展投下了震撼彈。一時之間，好像改寫了ＡＩ發展的軌跡，令Nvidia、台積電(2330)等相關個股出現大跌的走勢！
也許可以這樣來說，未來依然會有另外一個、二個、三個，甚至一連串的「DeepSeek」一一問世，這是ＡＩ不斷擴大運用之下必然的結果。
過去這些年，ＡＩ進入高速成長期，尤其對硬體的投資成為主流。甚至在川普上任之後，便召集了微軟、ARM、甲骨文、Nvidia、OpenAI等企業，共同投資ＡＩ的基礎設施，公司訂名為「Stargate」，也就是「星際之門」，初期投資一千億美元，未來四年的總投資將達到五千億美元。
ＡＩ的運用將如雨後春筍
換言之，ＡＩ產業的發展進入新的階段，除了硬體建設持續之外，所謂的ＡＩ運用，也可能如雨後春筍般一一問世。
所以，DeepSeek的問世，就是屬於ＡＩ運用的一環，雖然宣稱以更低的成本就可以達到相當的成果，令市場擔心，會不會顛覆過去發展的模式？
應該可以這樣來說，ＡＩ產業之中最重要的兩個要素，分別是：算力以及資料。而各種不同的ＡＩ運用，就可能要有不同的算力及資料源。
就如同汽車一樣，如果屬於通勤所需，或是平價車種，對汽車的要求就不必要有太強的加速性或其他的動力，價格就會便宜。
反之，若要求較高的加速性、舒適性，那麼汽車的售價就不會便宜。消費者就會以本身的需要及能力來購買汽車。
在ＡＩ運用的世界亦復如此，要有多強的算力？需要多大的資料庫？就依照不同的需求及價位來訂定。所以，DeepSeek的問世，若不論其他的政治議題，最重要的意義，便在於在未來ＡＩ運用的世界中，會有各種不同的產品，消費者也會依據不同的需要來購買，ＡＩ的各種基礎建設一樣持續發展。
因而，進入二○二五年，看到DeepSeek的問世，代表著ＡＩ的運用進一步加速了，相信各種類似DeepSeek的產品也會陸續出現。因為ＡＩ的運用將會出現在日常生活，從手機、ＮＢ、ＰＣ、汽車，乃至消費、購物、旅遊、娛樂等，人類的生活也將有不同的面貌。
ＡＩ運用就看邊緣運算
此時應該更注意的是，在預期大量ＡＩ的運用一一出現之後，ＡＩ產業的建設，除了雲端服務之外，所謂的「邊緣運算」將成為更重要的焦點。
再以汽車來舉例，一輛具有ＡＩ功能的汽車，除了要有完整且迅速與雲端連結的效能之外，面對各種突發狀況時，即時的邊緣運算就更為重要！如此才能達到自駕的目標。
對產業而言，工業電腦是ＡＩ邊緣運算的最佳載具之一。因為工業電腦會以各種不同的型態出現在日常生活之中，不可或缺。
在此之前，曾多次提到聯發科(2454)與Nvidia合作發展ＡＩ超級電腦，這正是ＡＩ運用的一環，也意味著ＡＩ的邊緣運算自二○二五年之後，進入高速的發展。聯發科股價在二○二五年領先創下新高極具意義！
所提到的工業電腦產業，正有蓄勢待發的機會。一定要知道，台灣是全球工業電腦的重鎮，最完整的工業電腦體系，也都在台灣，在ＡＩ邊緣運算成為重點之後，整理多年的工業電腦產業，有機會在二○二五年重新再起。
以全球最大的工業電腦集團─研華(2395)為例，去年前三季稅後純益為六三．六四億元，ＥＰＳ為七．三九元，全年應該會有十元左右。雖然過去三年，獲利並未出現較大幅度的成長，但今年可能會因為邊緣運算在進一步運用之下，創造出不同的局面。
工業電腦主攻邊緣運算
對照研華的股價表現而言，去年底一度跌到二九八元的低點之後，開始盤堅而上，迄上周為止，已重返四○○元以上，已逼近歷史高價四三二元。也就是說，研華股價若可以再創歷史高價，則代表龍頭股已先行而上，其他的工業電腦族群更可期待。
再看到振樺電(8114)的股價，去年底已早一步創下新高，一度來到三八二元才回檔。除此，如：飛捷(6206)、研揚(6579)、樺漢(6414)、融程電(3416)等，有機會更上一層樓。
在此情況之下，樺漢因為股價尚在低檔，也許可以進一步看好！以去年前三季的業績來看，稅後純益已達到十八．二九億元，ＥＰＳ來到十三．三九元。樺漢業績最佳的一年，出現在二○二二年，當年稅後純益來到三四．五三億元的歷史紀錄，ＥＰＳ更來到三二．六元。
其後的二○二三年獲利衰退，全年稅後純益降至二二．六一億元，ＥＰＳ十九．○一元。也因為如此，樺漢的股價由去年第一季的三七六元一路走跌，整理了近一年。
惟去年十一月以及十二月，已經再度看到樺漢可能再次增長的動力，營收連續兩個月創歷史新高，代表該公司的業績已有重新回升的動力，一旦股價再攻過年線三○八元左右，或可視為走勢重新轉為多頭。
同樣地，飛捷在去年第四季單月營收上，也開始感受到成長動力，不僅十一、十二月營收連續創下當年新高，而且去年前三季ＥＰＳ就達到四．七五元，已超越前一年度，也就是二○二三年全年三．五一元的ＥＰＳ。按此推算，去年ＥＰＳ可望進一步增長，而今年則有樂觀的期待。
融程電再創新紀錄
再者，持續關注的融程電，亦為工業電腦的成員，甚至是專攻強固電腦，在軍工及無人機的領域中占有一定分量！而且幾乎是連續六年，每一年的獲利都可以創下歷史新高，去年前三季ＥＰＳ為五．四二元，更重要的是，第四季營收寫下歷史新高，來到八．三三億元，故而估算，單是第四季ＥＰＳ就可望高於第三季的二．○一元，所以粗估全年ＥＰＳ可以上看七元以上，又是一個新的獲利紀錄。
面對全球無人機的需求，以及ＡＩ邊緣運算的需求，融程電今年猶可再向上增長！若如此，股價一度創高至一八四元後拉回整理，已有重新再挑戰，甚至有機會上攻更高價位，頗值得持續關注。
另外，豐達科(3004)也是近期來持續注意的標的，因為該公司去年業績已出現進一步的增長，前三季稅後純益為二．七億元，ＥＰＳ為四．九五元，而第四季營收來到九．三二億元，再創歷史新高的紀錄，因此全年ＥＰＳ也有指向七元上下的可能。此時豐達科股價已攻抵年線上下，一旦可以順利放量突破，也可視為中期趨勢進一步轉多的訊號。
至於長榮航太(2645)股價攻過年線之後，持續站穩在年線之上，中、長期趨勢上，看多的可能性愈來愈濃厚！
長榮航太今年可期
面對二○二五年，長榮航太有幾個重要的轉變值得注意。
與奇異合作投資的長異(持股四九％)，今年將度過疫情所造成的傷害，可望轉虧為盈。因為奇異與勞斯萊斯是全球兩大民航機引擎的製造廠商，所以只要空巴與波音的生產可以逐漸恢復正常，對奇異甚至長異皆為利多。
長榮航太另一項重要業務，即是飛機的維修，如今除了長榮航空的機隊持續增加之外，近期以來又爭取到英國航空、奧地利航空、盧森堡航空、義大利Neos航空，以及北美航空公司的維修業務，也對該公司的業務帶來增長的利基。
至於包括無人機在內的航太零件生產，也是長榮航太的業務之一，今年也是進一步看好之中。
在此情況之下，已經看到去年十一、十二月營收，已經連續兩個月創下歷史新高紀錄，代表長榮航太已進入新一輪的成長循環，對照股價已經重返年線之上，技術指標也轉正了，下一個階段若可以搭配今年看好的業績，不排除股價有進一步表態的可能。
一旦長榮航太業績及股價可以進一步向上攻堅，則與其相關的駐龍(4572)甚至漢翔(2634)，也有捲土重來的可能。
