- 川普回來了！ 資本市場的風向變了
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美國大選已經告一段落，一再提到，不論是誰主政，美國對外的政策方向大多是大同小異，即便是戰術不一定相同，但政策走向不會差太多。
回憶四年前，美國總統大選，台灣大多數的民意是支持川普。因為美國自川普之後，正式進入抗中的國策。所以台灣的民意希望川普當選，可以延續抗中政策。
最後，拜登當選，一開始也擔心拜登過去比較親中，擔心拜登會一反抗中、走回再次和中的方向。擔心是多餘的，因為拜登對中國更為強硬，甚至聯合其他民主陣營聯手對抗中國，更凝聚天下圍中的氛圍！
回到最簡單的問題，哪一種對外政策對美國最有利？
很明顯地，現在對美國威脅最大的國家，就是中國，尤其這些年，中國與俄羅斯、北韓、伊朗等國不斷串聯，在俄烏戰場上更清楚看到，上述的邪惡軸心國，形成更緊密的結合。
所以，美國的抗中國策會繼續下去，而台灣的重要性也不斷會浮現，不論是戰略上的第一島鏈或是科技上半導體的重要性，這一切的一切，皆令美國必須把台灣拉得更近，不僅美國如此，歐洲或其他需要科技發展、ＡＩ運用的國家，會更重視台灣。
抗中是美國的國策
故而，我們必須要充分了解到，台灣在全球的份量愈來愈重，面對不同人的主政，只需要調整與美國或其他國家往來的手法，最後還是要看台灣本身的實力會不會獲得認同。
很清楚地，台灣現在最重要的競爭力，即在於擁有最強的半導體製造能力，全球有六成左右的半導體產自台灣，而九成以上先進製程是來自台積電(2330)。
再進一步來看，Nvidia的市值超越蘋果，成為全球市值最大的企業，而Nvidia之所以能夠創造如此的規模，最重要是有台積電的支持，而且進入ＡＩ世代之後，Nvidia的角色更重要，此時台積電也可望水漲船高，尤其南韓三星、美國英特爾持續落後於台積電，可以想像未來的台積電，更成為兵家必爭之地；甚至可以這樣來說，「得台積電者，得天下」，更擴大來看，更是「得台灣者，得天下」。
下一個階段，增強台灣的國防力量，也將是趨勢上的必然。更何況川普多次提到，台灣不能只靠美國的保護，甚至要繳「保護費」。在川普第一個任期時，是近年來出售武器給台灣最多的總統。才有漢翔(2634)改造F-16V的業務，令漢翔可以成為美國軍工業的供應鏈之一。
台灣的價值不變
由此來推論，台灣在國防預算的支出上可能會進一步增加，對台灣相關個股而言，也許會重新再起。
還有一個值得注意的重點，未來的軍工產業最重要的關鍵，即是「運算力」，ＡＩ的運用，將進一步發揮在軍工武器上。此時，又可以看到台灣的重要性，再加上台灣有完整的製造業體系，也許在未來，台灣也可能成為美國軍工產業的代工國。
在美國大選投票日之際，三菱重工(7011.JP)居然大漲而上，似乎又要準備創下歷史高價。這也意味著未來川普政府主政的方向。
事實上，經過了這幾年，台灣的軍工及航太產業其實都有長足的進步，不少公司也都創下歷年來的新高紀錄，但市場的焦點一直在ＡＩ產業，再加上波音一再出事，以軍工及航太產業堪稱為一體兩面之時，令題材性大減。
全球旅遊產業依然火熱
歷經一段時間的波音罷工事件，已逐漸告一段落，產能將逐漸恢復，而且在疫情之後，全球的商務、旅遊需求不斷創新高，因而對航太產業而言，至少有十年好光景。
若以股市來看，國際上許多旅遊網站的股價正不斷大漲而上，如：Booking Holdings(BKNG.US)、Trip.com(TCOM.US)，甚至攜程網(09961.HK)等，股價幾乎皆創下歷史新高，反應全球的旅遊產業正火紅之中。
連帶著美國航空公司，尤其是國際航線最多的聯合航空(UAL.US)，近期以來股價也大幅拉升。這種情況也出現在台灣。已宣布申請上市的台灣虎航－創(6757)，去年稅後純益為十八．二七億元，ＥＰＳ四．二七元；今年上半年稅後純益為十五．三四億元，與去年全年的獲利已相差不遠！而ＥＰＳ為三．四二元；若再加上第三季稅後純益，虎航一∼三季ＥＰＳ達到五．五二元，已是歷史紀錄，全年更有機會指向八元。
除此之外，華航(2610)以及長榮航(2618)，今年的獲利也將創紀錄。所以，疫情之後，基本上航空公司的獲利大多快速回升，甚至創下新高，也意味著對民航機的需求正不斷升高之中。
其中，駐龍(4572)公布第三季獲利，雖然受到波音罷工影響，但稅後純益仍可達到六千萬元左右，雖比去年同期衰退十九．九％，ＥＰＳ還有一．五四元；合計一∼三季ＥＰＳ為五．五五元，對比去年ＥＰＳ六．二一元來看，不排除今年ＥＰＳ有機會超過六．二一元，甚至再創疫情後新高。
同時，對照駐龍股價在一五○元上下進行築底，仍在相對低點，也許這是中期的低點。
軍工股大多在低檔
再者，漢翔以及亞航(2630)與美國軍工產業的關係密切，近年來的業績也不斷提升之中，再加上股價在相對低點，能不能進行較大的反攻行情，也可以開始關注。
另外，七月份股價曾一度攻抵一七五．五元高價的龍德造船(6753)，其後一路拉回，近期在年線上方築底之後，似乎有重新反攻機會。因為龍德造船上半年ＥＰＳ就達到四．三八元，若再算進下半年的業績，今年獲利將再創新高。
值得注意的是，龍德造船的崛起，主要是從國艦國造而起，惟下一個階段正轉向無人艇的發展，這是龍德造船的突破點！
除此之外，曾經提到的精誠(6214)，先前引進台灣大(3045)入股，成為策略性股東之後，股性可能會有所改變。
如果以今年上半年的業績來看，精誠表現得可圈可點，稅後純益為十一．二一億元，ＥＰＳ就有四．五元，若再包括下半年的業績，也許全年ＥＰＳ有上看七元以上的可能。
再加上精誠的子公司精誠全球科技，可望在十二月底登錄興櫃，對下一個階段的轉投資收入，也將帶來正面的影響！
故而，精誠股價逐步走強，短線上再創歷史新高，台灣許多金融機構的後台資訊服務以及資安的項目，不少是由精誠來負責，在國內經濟不斷向上走揚之際，對精誠而言，是中、長期的利多，股價的創新高，代表開始反應利多了！
宏全可望再起
至於長期追蹤的宏全(9939)，先從技術線型上來看，在五月份創下一七八．五元的股價之後，即進行大約半年的調整，配合年線逐步上升至一五○元之後，不排除下一輪上升行情即將展開。
首先可以看到，宏全今年的業績有機會連續六年創歷史紀錄。去年稅後純益為二四．七四億元，ＥＰＳ八．六元；而今年上半年稅後純益為十六．一九億元，ＥＰＳ就達到五．六二元；預估第三季ＥＰＳ應有三元上下的水準。果如此，一∼三季ＥＰＳ就會達到八．六元上下，與去年一整年相當，一旦再加上第四季獲利，也許全年有機會挑戰十元ＥＰＳ的機會，又是歷史新高。
不要忘了，過去這一段時間，宏全辦理了兩個規模不小的增資案，一個是八百萬股的現增，約募集十億元，以及規模約四○億元的可轉債。如今已募集完成，等於手上多了五○億元左右現金，大多用於東協的擴產。要了解，近年來宏全的ＥＰＳ可以由三∼四元，一路上升至十元水準，甚至明年可以挑戰更高獲利數字，便在於宏全已站穩東協市場，成為該公司第三支腳，之前只有台灣及中國市場，而且東協市場正不斷擴大之中，再加上東協沒有冬天，成為宏全第四季最大的獲利支撐，單在去年第四季就可以創造一．三二元的ＥＰＳ。
在宏全的募資完成之後，配合東協的擴產，預估在二○二五、二○二六年業績將更上一層樓，而股價在整理已久之後，也許有重新進入上升行情機會。
