- 國際指標股震盪激烈 超級財報周 ＡＩ紅利暫喊停
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全球股市進入超級財報周，過去一年全球股市瀰漫在ＡＩ議題浪潮，全球科技股都因ＡＩ而大漲。這次企業發布財報前夕，先前漲過的股票都處於高檔區等財報。由於股價短線漲幅已不小，財報公布後即使內容都符合市場預期，股價依然下跌，是近期國際股市大震盪的原因。不過，先前股價漲幅不大，甚至還下跌的公司，只要財報內容符合市場預期，股價都有補漲的機會。
ＳＫ海力士是全球最大ＨＢＭ供應商，且市占率超過五成，高於三星電子和美光科技市占率總和。過去一年，ＳＫ海力士股價最多漲幅超過九五％，股價創下二四年來新高。日前發布財報前夕，ＳＫ海力士的股價雖然回檔，依然處於高檔區。這次財報內容均比市場預期好，營收年增超過一倍、達到十六．四兆韓元(約一一九億美元)，營業利益五．四七兆韓元(約三九．八八億美元)，創下六年來單季新高。上季營益率三三．三％，未來兩季預估營益率將再成長到三八．一八％、四一．四二％。上季ＨＢＭ的營收年增率超過二．五倍，比市場的預期數據還更好。
ＳＫ海力士股價利多出盡
ＳＫ海力士先前就表示，今、明年的ＨＢＭ產能都被訂光，該公司正在尋求擴充產能。六月上旬，ＳＫ海力士與台積電達成合作協議，將從HBM4起採用台積電CoWoS製程，尋求在技術上領先對手，維持現有的市占率優勢。當時這些消息都是利多，是激勵ＳＫ海力士股價先前大漲的理由。財報公布後，海力士DRAM部門主管金秋元(音譯)指出，所有的ＡＩ需求均超過他們先前的預期，看好明年ＨＢＭ出貨量會是今年的兩倍以上。券商分析師也都認為來自企業需求的ＨＢＭ相當強勁。即便如此，財報公布後，海力士在七月二十五日股價重挫將近九％，是將近三年半以來單日最大跌幅。
ＳＫ海力士發布財報後卻遭到市場以利多出盡來解讀，這不是個案而可能是通案。ＳＫ海力士發布財報時，剛好碰到美國科技股股價重挫，當時Nvidia股價也是兩天下跌八．五％，谷歌母公司Alphabet發布符合市場預期的財報後股價兩天下跌超過八％，台積電七月下旬股價這段時間也是下跌。
ＩＢＭ近期發布優於市場預期的財報，由於過去一年來ＩＢＭ股價僅上漲約三三％，財報公布後股價是上漲的。上季ＩＢＭ營收年增二％、一五八億美元，ＩＢＭ的軟體部門營收年增七％、六七億美元，均優於市場預期。執行長Arvind Krishna指出，從去年年中以來，超級電腦華生(watsonx)推出後，來自於生成式ＡＩ的營收已成長超過二○億美元，這比三個月前發布財報時披露的數據高出兩倍，ＩＢＭ的營運顯然也受惠於ＡＩ。
車用電子大廠安森美，過去一年來股價跌幅超過三七％。由於電動車產業當前景氣低迷，市場原本也不太期待安森美的財報內容，結果公布後雖然營運比去年下滑，整個財報內容卻比市場預期來得好。對本季的財測，預估ＥＰＳ介於○．九一∼一．○三美元間；毛利率介於四四．四∼四六．四％，均符合市場預期。
安森美碳化矽打入福斯集團
美國汽車大廠福特汽車發布財報後，因為電動車的維修成本高侵蝕毛利，造成財報公布後股價下跌。通用汽車財報內容都比市場預期好，也調高今年度的獲利預估，卻因為市場認為通用汽車最好的獲利也僅如此，未來獲利難有更好的成長，以及宣布延後一座電動皮卡工廠的投產進度，造成財報公布後當天股價下跌超過七％。再者，特斯拉目前電動車的營運慘淡，財報公布後股價也是下挫。
面對低迷的電動車產業，安森美面對下游廠商對零組件可能砍價的壓力，還能交出略高於市場預期的財報內容，顯示安森美在工業半導體和其他產業半導體終端市場已從谷底好轉。執行長Hassane El-Khoury透露，該公司的碳化矽產品已經打入福斯汽車集團的供應鏈，他們將持續和歐洲、美洲和中國的ＯＥＭ廠合作，強化安森美在全球車用電子零件的領先地位。財報公布後，帶動安森美股價大漲十一．三％。
