【財訊快報／記者劉居全報導】針對台股第二季投資展望，群益中小型股基金經理人周立民表示，儘管地緣政治衝突導致油價波動與短期震盪，但在AI需求全面爆發下，主計總處大幅上修今年經濟成長率至7.71%，顯示基本面強韌。因此，待市場情緒隨美伊衝突逐步回穩，內外資有望重返台股，也為盤勢再添上攻動能。

在產業配置上，隨著更多AI模型推出、CSP業者不斷擴大資本支出，將為台廠相關供應鏈營運續增溫，有助台股企業獲利維持高位增長。整體來看，AI依然是市場主旋律，第二季資金仍預期將在AI子產業中輪動，特別是受惠產業趨勢發展的先進封裝、載板、光通訊以及測試介面等類股尤值留意。

主動群益美國增長ETF(00997A)暨群益美國新創亮點基金經理人吳承恕指出，儘管地緣政治衝突、降息預期降溫疑慮猶存，但在AI強勁需求驅動下，聯準會上修今年GDP成長率，市場亦預期第一季S&P 500企業盈餘年增率達12%，且後續季度的獲利成長有望再加速，皆將成為美股向上的重要支撐。雖然近期美股估值回落，不過依照歷史經驗，當本益比下修與企業獲利成長同時出現時，往往是股市強勁反彈的前兆，預期美股有望結束自去年底來的震盪修正，逐步止跌回穩。在產業配置上，隨著AI需求不減與外溢效應提振下，AI族群不僅將為美股企業主要獲利成長貢獻者，類股表現可期，當中的半導體與電網設備族群在投資與需求前景明確下，表現更值得留意。

群益東方盛世基金經理人洪玉婷認為，日本首相高市早苗全力拚經濟，積極推出各項刺激政策，而其憑藉高支持率將有利政令落地。目前日本已啟動透過薪資成長帶動消費與企業獲利的正向循環，隨著利率與經濟活動正常化，市場預期未來兩年企業獲利上看兩位數增長，有助於帶動日股走強。從資金面觀察，隨著日本企業持續優化公司治理，企業股票回購持續，加上外資目前仍低配日本，資金填補空間大，且過往經驗來看，高支持率的首相任內，外資對日股買超意願也更高，因此日股資金回補潮仍舊可期。在產業配置上，可聚焦AI隱形冠軍，包括半導體測試、PCB、玻纖布等類股，並同步關注17項戰略產業，以及美日投資協議下的政策受惠股。