【財訊快報／陳孟朔】記憶體概念股週一普遍走強，美光(Micron，美股代碼MU)股價連續兩天大跌7.67%後，反彈19.02美元或5.14%至389.32美元，同日費半漲3.93%。市場買盤背後，主因是AI伺服器、高效能運算與高頻寬記憶體(HBM)需求持續強勁，加上美銀最新產業追蹤報告明確指出，記憶體產業正處於「超級週期」之中，進一步點燃資金對板塊獲利擴張的想像空間。

美銀認為，這一輪記憶體行情的核心，在於DRAM與NAND需求成長明顯快於供給擴張，尤其AI數據中心對HBM、伺服器DRAM與企業級儲存的拉貨力道，正把整體供需推向更緊俏格局。根據相關報導引述的美銀觀點，DRAM產業營業利益率可望突破60%，NAND也有機會升破30%，顯示價格與獲利循環仍在往上走。路透先前也報導，美光執行長梅羅特拉(Sanjay Mehrotra)預期記憶體市場緊俏狀態將延續到2026年之後，與市場對超級週期的判斷大致一致。

供應鏈層面上，美銀指出，中東衝突對記憶體供應鏈的直接衝擊極低，因為記憶體產業的製造、封裝與組裝高度集中於亞洲，具備明顯「亞洲內循環」特徵；相較之下，真正左右行情的仍是AI需求擴張對產能的排擠效應。近期市場資料也顯示，HBM與高階伺服器記憶體持續吸走產能，帶動傳統DRAM與NAND供應趨緊，現貨與合約價格同步走升。