【財訊快報／陳孟朔】高盛發表最新報告指出，博通(Broadcom，美股代碼AVGO)超預期的業績指引以及對毛利改善、供應鏈鎖定及新增客製化晶片客戶的表態，正引導市場對其進行重新估值。高盛分析師James Schneider將博通12個月目標價從450美元上調至480美元，並將其列入「確信買入」名單。

高盛指出，博通給出的2027財年AI半導體收入展望顯著超過1000億美元，且管理層表示已鎖定支持該預測所需的關鍵零件(包括內存、雷射器、封裝)供給至2028財年。由於規模效應和良率提升，公司不再預計機架級出貨增加會稀釋未來幾季的利潤率，有效解除了市場對其毛利的擔憂。

在客戶進展方面，博通披露與Meta、Anthropic、OpenAI等大客戶的合作透明度提升，目前已有六個客製化晶片項目預計進入放量階段。高盛據此大幅上調博通2026至2028財年的AI半導體收入預測，分別達到600億、1300億及1710億美元，強調這是對投資者模型的實質性上修。

產品技術層面，高盛持續看好博通在乙太網路與交換晶片領域的領導地位，特別是Tomahawk 6與即將強勁爬坡的Tomahawk 7。高盛將歸一化每股盈餘(EPS)估計從12美元上調至16美元，認為博通在AI網絡與客製化矽片的降節奏可與輝達(Nvidia)同步，儘管仍需留意AI基礎設施支出放緩及VMware領域競爭等潛在風險。