2月11日封關的台股，23日恢復交易，加權指數一度攻上34,212.38，再創台股新里程碑，不過重要權值股中的台積電( 2330 )下跌15元，聯發科( 2454 )大跌60元，廣達( 2382 )下跌2.5元，去年大漲的重量級指標股台光電( 2383 )從2,370元下殺到2,160元，交換器的智邦( 2345 )從1,480元跌到1,355元，奇鋐( 3017 )從1,650元跌到1,515元，PCB的金像電( 2368 )也從857元跌到812元，探針卡的穎崴( 6515 )從5,190跌到4,650元，這些去年漲幅驚人的焦點股都出現拉回景象，造成加權指數尾盤收斂漲勢，最後只上漲167.55，成交量爆出9,020億大量，如果加上櫃買指數的1,707億，成交量高達1.07兆元，這又是令人難以想像的大量。

從台光電、智邦、奇鋐等個股折回，也意味了過去兩年超大漲幅的個股，今年如果要持續更大的漲勢，恐怕要有更大的成長才能撐住股價，這一輪AI造成的股市狂潮從伺服器相關的個股先漲，緯創( 3231 )、緯穎( 6669 )、廣達、技嘉( 2376 )到去年股價已經漲不上去。市場上大家看到台達電( 2308 )漲到1,380元，市值拉高到3.27兆元之後，大家對鴻海( 2317 )期望很高，不過漲到265元之後也形成盤整狀態，似乎有特定的賣壓壓著股價，因此，今年對於超高漲幅的個股可能要有一定的戒心。



對超高漲幅股要存戒心

這一輪從全球股市來看，台股封關期間，南韓股市表現最強勁，有三星、海力士大漲的帶動下，KOSPI拉升到5,809.91，過去一年海力士已大漲逾十倍，三星市值也推進到1,000兆韓元以上，股價從49,900韓元漲到197,600韓元，海力士從73,100韓元漲到98萬韓元，HBM狂熱帶給三星、海力士無限制的奔馳，南韓股市也成為全球最亮眼的焦點。

去年6月4日李在明宣示就職，他的政見是讓南韓股市站上5000點，現在不到1年的時間就實現了這個目標，南韓股市迄今仍奔馳不已，全球三大HBM之一的美光(MU)也從61.54美元大漲到455.5美元，這也是將近十倍速的大漲，看DRAM股，這三檔HBM股是領先指標，台灣的南亞科( 2408 )、華邦電( 2344 )也會追隨。另一個是SSD相關的族群，新帝(SNDK)、希捷科技(STX)、威騰電子(WDC)是三大指標，加上日本鎧俠是四大核心。其中威力最大的是Sandisk從27.88漲到725美元，STX是從63.19漲到459.84美元，WDC從28.83漲到309.9美元，美股這三檔存儲記憶體SSD個股也都發揮十倍速大漲的漲幅，再加上日本鎧俠，這一組是觀察存儲記憶體的標竿，台灣的群聯( 8299 )也成了指標股之一。

農曆前我們提到AI改變了HBM、SSD的命運，群聯潘健成也提到這一波記憶體大浪潮是過去太慘了，大家都沒有能力擴廠，這次遇上AI千年一遇的大浪，價格煞不住車，台灣的記憶體股可以優先觀察海力士、三星、美光及Sandisk四雄的表現，如果這些個股仍然奮勇往前走，台股也有跟進追隨的機會。這次南亞科市值一度飆上1兆台幣，對於南亞( 1303 )甚至整個台塑( 1301 )、台化( 1326 )、台塑石化( 6505 )也有助益，華邦電市值到4,748億元，對華新( 1605 )也有很大的幫助。

接下來要看記憶體漲價效應的蔓延，2026年一開年，微控制器(MCU)也因成熟製程產能趨緊，晶圓代工與封測成本上漲，中國大陸的中微半導體帶動漲價15~50%，這個漲價效應也讓台廠的盛群( 6202 )、新唐( 4919 )、應廣( 6716 )、偉詮電( 2436 )、九齊( 6494 )、松翰( 5471 )等受到市場注目。率先表態的是1月19日才以每股30元上櫃的雅特力KY( 6907 )，是工廠在重慶的IC設計公司，去年全年EPS2.07元，1月營收2.17億元，年增70.2%，從2月9日起連續拉出4根漲停板，這也帶動了盛群、應廣、新唐、偉詮電的走勢。盛群公布去年EPS0.76元，法說會公布今年營運樂觀的訊息，1月營收3.02億元，比去年12月的2.07億元增加近1億元，股價也出現強勁的走勢。而應廣1月營收1.58億元，比去年同期成長230%，股價也連續拉出漲停，同樣股價悶了很久的偉詮電1月營收4.14億元，年增60.6%，股價也轉趨強勢。(全文未完)