【財訊快報／陳孟朔】受半導體研究機構SemiAnalysis發布利空報告影響，美光(Micron，美股代碼MU)週一收盤下跌11.19美元或2.84%，報383.5美元，淪為費半最大魯蛇，今年來漲幅縮小至34.27%。報告指出，由於美光最新的HBM4(第六代高頻寬記憶體)工程樣品在引腳速率(Pin Speed)方面未能達到輝達(Nvidia)要求的11Gbps目標規格，美光恐將被排除在輝達下一代Rubin架構的首年量產供應鏈之外。

SemiAnalysis指出，輝達已將Rubin平台的HBM4供應權授予韓國雙雄，預計SK海力士將占據約70%的供應份額，三星電子則占據其餘30%。儘管美光管理層多次對外表達對HBM4產品的信心，但供應鏈調研顯示其執行能力仍面臨挑戰。相較之下，三星計畫於今年農曆年假後開始啟動對輝達的HBM4供貨，而SK海力士則憑藉在HBM3E領域的領先優勢，已鎖定大比例合約。

數據顯示，輝達對Vera Rubin系統的規格要求持續調升，最終運作頻寬已達到驚人的22 TB/s，較最初設計目標增加近70%，這對記憶體供應商的技術門檻構成極大壓力。雖然美光在HBM4首輪競爭中失利，但報導提到其已轉向爭奪Vera CPU端的LPDDR5X記憶體訂單，單顆CPU配備高達1.5 TB的方案或能彌補部分HBM4市占損失。

市場目前將焦點轉向將於3月16日至19日舉行的GTC 2026大會，屆時輝達預計將正式展示搭載三星與SK海力士HBM4的Rubin計算平台。投資人正密切關注美光是否能在後續批次中重回供應鏈，或在低功耗記憶體領域取得更大突破。