【財訊快報／陳孟朔】市場人士指出，AI伺服器拉動的高頻寬記憶體(HBM)需求持續超預期，供給端擴產節奏仍難追上。美光(Micron，美股代碼MU)執行長最新談話更直接點燃市場對「供給長期偏緊」的定價預期，帶動存儲概念股集體走高。

美光執行長梅洛特拉(Sanjay Mehrotra)透露，公司2026年HBM供應量已全部售罄，反映雲端與AI數據中心客戶對高階記憶體的採購能見度已提前鎖定。市場人士解讀，HBM不僅是AI加速器的關鍵瓶頸零件，也是決定整體算力系統交付節奏的核心環節，一旦供應被提前包走，對報價與合約議價能力的支撐將更明顯。

他指出，記憶體市場供不應求已呈現「結構性轉變」，供應緊張態勢可能延續至2026年之後。分析師表示，與過往記憶體景氣循環不同，此輪由AI訓練、推理與雲端擴產推動的需求更偏長週期，且HBM製程、封裝與良率爬坡門檻高，短期難以靠快速擴產化解缺口，令產業從「價格週期」轉向「供給約束」。

美光週一追高4.01%連三紅至276.59美元，續破頂，三天大漲51.07美元或22.65%，今年來漲幅擴大到228.65%在費半稱王，資金明顯回流記憶體主線。