【財訊快報／記者李純君報導】日前美國政府甫宣布將允許NVIDIA向中國出口H200晶片，市調單位TrendForce預估，美國未來可能對中國AI市場採取「N-1」或「N-2」策略，然此舉將讓全球AI雲端市場規模持續擴大，而台灣的AI載板供應鏈，包括欣興( 3037 )和景碩( 3189 )，以及AI的PCB供應商，主要為台光電( 2383 )、欣興等多家廠商，均可持續受益，並在未來2年內營運具備穩健的年增率。

美國政府將允許NVIDIA向中國出口H200晶片，並因此推測，美國未來可能對中國AI市場採取「N-1」或「N-2」策略，意即全球市場2025年下半年推進至B300系列、2026年下半年進入新一代Rubin平台，但出口中國的是屬於Hopper平台的H200。

H200算力表現、記憶體規格雖不及Blackwell系列晶片，但明顯優於中國業者的自研AI晶片及H20。中國本土AI晶片供應商或CSP的自研ASIC進度，因受到上游晶圓投片、HBM等取得的限制，技術發展尚面臨瓶頸，因此H200仍受青睞。

觀察中國整體高階AI晶片市場發展，預估2026年總量有望成長逾60%。預料2026年中國政府將持續鼓勵本土AI晶片朝向自主化，較具發展潛力的主要IC設計業者有機會受惠於當地政府、企業專案支持，擴大占比至50%左右，而NVIDIA H200或AMD MI325等其他同級的海外產品，在可輸入中國的情況下，有機會維持約近30%占比。

值得注意的是，美國未來可能對中國AI市場採取「N-1」或「N-2」策略，放鬆管制策略後，NVIDIA等廠商在中國AI雲端市場佔比可以接近30%，考量這些國際AI晶片大廠的供應鏈多在台灣，以NVIDIA為例，載板廠現下僅有三家，包括欣興加上景碩與IBIDEN，NVIDIA確認銷往中國之路，欣興與景碩將直接受益。

至於PCB部分，在中國大陸市場中，以與楠梓電( 2316 )相關的滬士電，在AI相關伺服器用板做的最好，中國加快整體高階AI晶片市場的發展，對滬士電有利，至於NVIDIA，在台灣與大陸有多家PCB供應商，但在CCL部分則以台光電為主，而欣興則始終都是其高階PCB的供應商，也因此，不論禁令的鬆綁或是中國加快本土AI發展，對部分台資PCB上下游廠商，均有一定助挹。