【財訊快報／研究員周佳蓉】光通訊封裝業者聯鈞( 3450 )在AOC（主動式光纖模組）業務主要客戶為甲骨文，並藉此切入美系AI伺服器供應鏈，隨著甲骨文喜獲OpenAI逾3000億美元大單，甲骨文的AI算力中心已大量採用高速規格的光通訊模組。而甲骨文將從今年起導入800G方案，今、明兩年放量出貨。值得留意的是，光元件晶片封裝（COS）受惠客戶對雷射封裝需求持續增長，近一年產能已擴增3-4倍，且因為是新品，毛利率優於其他產品線。COS佔光電產品線營收比超過60%，未來擴產動作將持續。聯鈞在CPO領域耕耘已久，ELS、ELSFP皆以代工為主，也更客製化，隨著資料中心對頻寬需求不斷增加，國際大廠也提到雷射光源EML和VCSEL的需求旺盛，目前持續短缺，聯鈞也將同步擴產二倍至350萬顆，迎接此商機。

技術面來看，股價在11月底突破季線之後，長短天期均線已全數翻揚，且日均量有持續放大之勢，若成交量能持續，有利於短多持續。