【財訊快報／記者劉居全報導】2025年是全球經濟重整與市場動盪的一年，貿易政策轉向、亞洲成長動能再起，以及人工智慧投資熱潮，成為年度關鍵趨勢。施羅德認為，2026年將是在不確定中尋找確定性，在政策驅動、步調不均的全球市場中發掘投資機會。回顧2025年，施羅德十大市場預測的準確率高達九成，展現深厚的市場洞察力與研究實力。這也為2026年的預測奠定信心基礎。

施羅德投資亞洲多元資產團隊最高主管近藤敬子（Keiko Kondo）今(18)日在「2026全球投資關鍵十大預測」指出，儘管成長、利率與政策方向仍存在交錯影響，投資人仍可在多重變數中找到潛在機會。

近藤敬子表示，在看似『恰到好處』的一年後，2026年將需要更高的選擇性與主動管理。市場周期尚未結束，但投資人必須看穿雜音，專注於盈餘、估值與結構性趨勢仍一致的領域。

近藤敬子指出，2025年的市場故事是一連串的重置。關稅新聞、政治變化與波動頻繁，讓投資人感到不安，但基本面依舊展現韌性。進入2026年，將專注於能夠驅動長期成長並提升投資組合韌性的結構性趨勢。

在全球經濟方面，美國經濟維持強勁，受惠於穩健消費與實質薪資成長，勞動市場呈現「低聘僱、低裁員」的穩定狀態。

通膨風險仍存，但分階段實施的貿易措施使影響可控，整體趨勢仍偏向溫和。預期物價壓力略有上升，但不足以改變整體通膨趨緩的趨勢。亞洲與新興市場逐步回穩，中國復甦將依賴改善消費信心與政策支持，而非傳統刺激。

股票市場方面，美股不再獨領風騷，亞洲AI成長動能強勁；美股基本面穩健，儘管估值偏高，但企業盈餘上修動能持續，成為市場表現的核心驅動力。

亞洲科技產業受惠於AI投資擴散與資料基礎建設，台灣與韓國半導體硬體生態系將在2026年持續追趕。AI應用階段開啟，主動選股機會回歸。

AI故事正從基礎建設走向應用階段，仍處於循環初期，隨著投資擴散至超大型企業以外，亞洲硬體與半導體將顯著受惠。

歐洲銀行與工業類股受惠於財政支出與國防需求，價值面具吸引力。

至於固定收益方面，強調彈性與實質收益，偏好全球可轉換公司債，兼具股票上漲潛力與回檔保護。新興市場本地貨幣債具吸引力，受惠於亞洲央行寬鬆與實質收益改善。

至於匯率與商品：美元走弱，黃金韌性不減；美元預期隨利差縮小而逐步走弱，美元與存續期間不再是是避險工具的主要選項，去美元化趨勢將重塑投資組合配置方向。黃金仍是策略性避險工具，投資需求回升以及有新興市場央行持續買盤支撐。黃金雖昂貴，但在風險管理中仍扮演關鍵角色。

至於另類投資方面，能源轉型與私募市場引領長期布局：AI與電氣化推升全球用電量，替代能源、電網擴建與儲能領域持續看好。能源轉型將成為長期結構性成長主題。私募股權與私募資本仍是多元化投資組合的重要組成，提供長期價值與穩定收益。

至於施羅德2026年十大投資預測包含，一、做多美國股票（S&P等權重指數）；二、做多亞洲科技股票；三、做多歐洲銀行與工業類股；四、做多全球可轉債；五、做多羅素2000指數（相對於美國非投資等級債）；六、做空美元指數DXY（相對於歐元）；七、做多新興市場當地貨幣計價債券；八、做多黃金；九、做多替代能源；十、做多私募資產。