台灣在雙十國慶前夕，川普在他的Truth Social上面發下長文，揚言要對中國加徵100%關稅，理由是中國這一連串對船舶課稅、稀土管制激怒了川普。這個消息大約在十日的晚間出來，第一時間全世界股市都上演跳水行情，美國道瓊指數從開盤不久上漲272點變成下跌878.82，標普跌182.67，跌幅是2.71%。Nasdaq更是重挫3.56%，更可怕的是費城半導體指數大跌432.6，跌幅達6.32%，歐洲股市盤中也跟著大跌。

回頭來檢視個股，TSMC ADR跌19.22美元，跌幅6.41%，Nvidia也跌9.41美元，跌幅4.89%，連日大漲的AMD重挫17.99美元，跌幅7.72%；漲幅超過一倍的Intel也跌1.43美元，AVGO跌20.39美元，跌幅5.91%。ASML也重挫44.35美元，跌幅4.52%，最近記憶體表現很好的美光(MU)也跌10.73美元，看起來未來一周，全球股市都會在川普式震盪中，尤其是星期一開盤的亞洲股市。



川普的路數人盡皆知？

川普每一次出招，都會在資本市場掀起波瀾，威力最大的是4月2日的對等關稅，台股從4月7日跌到4月9日，3天重挫，加權指數下殺到17,309，很多人都在那3天狂殺中斷頭。不過川普不停祭出談判手段，全球股市又紛紛創新高。這次川普對著中國，目的是要跟中國談判，這次APEC在首爾登場，川普和習近平是否見面？備受外界關注。川普每一次出招，都有他的路數，這次對中國加稅100%，當然會引起市場驚嚇，我在FB上看到10月13日的台股肯定「開盤即收盤」，這是過度悲觀的看法。12日川普又在他的自媒體自圓其說，說他不是要傷害中國，川普一貫放話、驚嚇，立即又改口，這是他的標準作業模式，資本市場會受到他的影響，但關鍵仍在基本面。

這一個月來，AI大造勢，所有消息都圍繞著黃仁勳、蘇姿丰及Sam Altman3個人跑，先是輝達宣布投資OpenAI1,000億美元，OpenAI向輝達購置GPU，然後OpenAI又下單甲骨文3,000億美元購置數據資料中心。另一邊AMD的蘇姿丰也向OpenAI招手，談妥讓OpenAI以每股0.01美元入股10%AMD。這一輪操作，OpenAI頓時成最大贏家，未上市獨角獸市值達5,000億美元，現在AMD、輝達爭搶OpenAI，只要OpenAI正式上市，市值很容易突破兆美元以上，這個時候市場上開始擔心AI泡沫何時會爆破。



台灣記憶體股甦醒了

這一番大造勢，AI相關個股股價都創新高，Nvidia最高到193.3美元，市值到4.7兆美元，TSMC ADR跑到307.3美元，市值突破1.6兆美元，已經超過沙國石油公司Aramco。AMD因為與OpenAI「綁定」，股價從最慘的76.48美元衝到240.1美元，市值跑到3,822.77億美元，這次AVGO沒有創新高，但市值仍領先TSMC ADR，荷蘭的ASML最慘跌到578.51美元，這回漲到1,059美元，幾乎快漲1倍，黃仁勳、蘇姿丰、Sam Altman全力上演的AI傳奇，牽動全球股市，尤其是半導體股的大漲。

全市場都陶醉在AI的夢境中，今年南韓股市拉出58.35%的最大漲幅。KOSPI從2,284.72起漲，最高到3,617.63，主導南韓股市大漲的最大黑馬是Hynix，海力士稱霸HBM，也造成南韓成為台灣最大逆差國。Hynix這兩年從最低的73,100韓元漲到439,250韓元，股價大漲超過5倍。海力士把市值提升到311.58兆韓元，過去海力士規模可能只有三星十分之一，如今逼近三星一半。而且這次海力士股價大漲，三星也從49,900韓元推升到94,500韓元，三星股價大漲89.38%，市值拉升到618.59億韓元，約4,380億美元，海力士和三星成了南韓股市的雙星。

這次HBM狂熱，也帶起蟄伏很久的台灣記憶體股，力積電( 6770 )、華邦電( 2344 )、旺宏( 2337 )、南亞科( 2408 )都大漲，尤其是買賣記憶體的威剛( 3260 )、群聯( 8299 )都出現巨大漲幅。仍在虧損的力積電從11.95元漲到32元，也引來市場關注。這次力積電上漲也得力於合肥晶合集成(688249.SH)，力積電沒有直接投資晶合集成，但晶合這次從17.8漲到41.8人民幣，威力也很大，黃崇仁的力晶創新投資是晶合集成第2大股東，這次晶合股價大漲，也照亮力積電。

這回AI串起的晶片股狂熱，中國更是集大成者，將稱是中國輝達的寒武紀(688256.SH)，這次一度大漲到1,595.88人民幣，市值跑到6,127億人民幣，已經到了本夢比階段。更可怕的是中國全力加持的兩檔晶片股，1個是中芯國際，1個是華虹半導體(01347.HK)，都漲到令人驚嚇的地步，中芯H股(00981.HK)，從13.7港元漲到93.5港元，市值達7,868.09億港元，A股(688981.SH)從78.8漲到153人民幣，市值已破1兆人民幣，中芯營收不如聯電( 2303 )，上半年獲利3.2億美元，也不如聯電，但中芯市值逾台幣5兆元，聯電卻只在5,500億台幣，這個估值其實很不合理。同樣的，華虹才剛轉虧為盈，股價從14.88漲到99.5港元，市值換算成台幣，也快追上聯電。(全文未完)